$中远海控(SH601919)$ 海狗利息收入年化30亿 投资收益年化50亿 政府补贴年化15亿 =95亿。给于15倍估值=1425亿。港股人民币市值1600亿出头。 白送部分 1.不内卷的集运业务 CCFI若长期或者平均保持900，每年50亿利润。2.资产负债表 账上接近1300亿净现金（减去有息负债），接近900亿应付账款的调节拨...
这部分收益类似 债券，给 15pe 不过分。