其实不用找,下跌有1万个理由,上涨只有1个
5月最后一天,A股三大指数以绿收尾。
尾盘的时候,迈瑞医疗、中国神华、华侨城A、东鹏饮料、固德威、江特电机等多股尾盘集合竞价跳水!
尾盘下跌的原因,主要是MSCI指数调整造成的。
此前,国际指数编制公司MSCI公布了其2024年5月份的指数季度调整结果,本次调整结果将于2024年5月31日收盘后生效。
中金公司分析,根据指数调整的历史经验来看,被动型资金为了尽可能的减少对于指数的追踪误差,通常会选在最后一天也就是5月31日调仓,因此往往会看到权重变动较大个股成交的“异常”放大,特别是在尾盘。
不过,中国神华其实并不在剔除名单中,也同时发生跳水现象。
中国神华等股市的下跌有两方面不利因素:
不利因素一:公布了5月的PMI是49.5,比预期要低。而且相比于上个月的50.4,又重新回到了50荣枯线下方。一方面是前期基数高,另外有效需求也还是不足。
经济基本面恢复的情况堪忧,需要继续观察6月的数据,推出房地产政策新规后的情况。
不利因素二:流动性收紧预期。不仅PMI数据较差,5月的金融数据,M2等数据也不会有太大的好现象。从目前市场的流动性就可以看出来,5月31日,A股整个成交额仅有7000亿元多一点,这显然不足以引发行情,亦不足以支撑热点的持续性。
以上情况,其实中信建投的陈果已经预示过风险了,其表示,地产政策落地后,提示战术上短期见好就收,市场如期调整。
近期联储降息预期继续后移,汇率压力上升,中国发行特别国债,但前期市场的降准降息预期未兑现,净投放也未出现。A股减持新规落地,同时近期IPO审核重启,宽基ETF呈现流出,微观流动性边际收缩。
陈果指出战略上对A股仍可持乐观态度,战术上短期以守为主,耐心等待。配置上仍以红利底仓配置,同时关注具备独立基本面逻辑的行业。重点关注方向及相关ETF:关注红利等,电力、养殖、有色、工程机械等。
总的来说,6月的市场,还需要再观察基本面,大概率不会有大的改观。因为6月份,业绩与政策同步进入空窗期,市场短期能否进一步企稳向上,可能取决于经济数据能否多方印证基本面出现超预期改善。
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本文为个人观点,观点具有时效性,不作为投资建议,过往业绩不代表未来表现,市场有风险,投资需谨慎。