格多巴卡 的讨论

海运有一个特点是规模优势——规模大有很多好处，所以产生了联盟，但单一航企仍然希望自己的规模能大一些，这就是造船冲动的原因，除非大家一起协调新建产能，否则，周期性特征不会改变

想起前些年我无知者无畏，被乐视贾布斯和融创孙总个人经历和宣传所魅惑，做了一些错误和失败的投资。今天正好看到巴菲特致股东信中入主伯克希尔50年总结，他写到一些大型企业CEO的三个把戏:人格魅力、依靠宣传、或者依靠可疑的会计操作，经常是三者并用。
除了认真学习掌握投资理论，这些事情真的只有多经历世事，甚至个人跌过一些坑才会真正明白，说到底还是人性太复杂。

是的，我也更喜欢银河的风格。但人要改变自己很难，我从15年左右一直投的就是澳博，也喜欢股价极其低迷的股票，所以一直以来都没有改变自己的动力，没有转而投银娱。

后来买入的人，运气不错

回看了下，格雷厄姆在聪明投资者和证券分析中对“管理层”方面的讨论非常少，只是聪明投资者中，提到投资者应该对经营业务不佳、差于同行的企业的管理层提出质疑，需要其给出解释。管理层的管理水平可能是个比较主观的概念，难以量化。。但是根据以往一些股票来看，股价涨起来就会有人说管理层多好了，行业如果进入景气周期，都是各种推文、雄文了。。平常关注到上葡京公众号、还有官网，企业是不断在尝试、改变、和发展的。我想，管理层应该也是想生意继续、持续经营下去的，未来会不断盈利，而不是搞垮公司。

海油 海控曾经也有人嘲笑嘛[苦涩]现在的当红炸子鸡

至于澳博管理层的漫不经心，比较适合我的口味。在集成灶上我就投美大而没有买火星人。每个人都有自己喜欢的，这是社会多样性[捂脸]

格老师我经常去澳门🇲🇴考察，美高梅和银河确实直接感受特别明显的高级感，尤其美高梅的服务确实能感到何超琼女士为了区别于其他家而别有用心努力.

也就是说再怎么暴富，决定长期未来的，依旧是供求关系，未来竞争激烈的话，还是有可能回到过去的为争夺货量不惜降价并导致全行业亏损的周期里吗？

这些只是个例，其实我想说的是航运这个行业，好像都华丽转身了，长期持有的话，必须证明它跟过去不一样了，成了两个完全不同的物种，如果证明不了，那么现在赚多少钱，也还是有回到过去全行业亏损的可能。那么也只能把现在当作整个周期的景气阶段来看了。
目前很像是世界航运突然进化了一样，成了一个全新的永续温和增长的行业了。周期也只是小赚到大赚的循环往复了。是股价走牛的乐观情绪呢还是确实如此，不知道格大怎么看。
我感觉和煤炭很像，周期底部抬升了很多，赚多赚少的问题，好像没有亏损的可能了。
全世界的资源行业都是如此，好像都进化了一般，都成了王子一样。但都是真的王子并且不在可能变为平民吗？这个分析透了就很有意义，可惜能力有限，实在是看不清楚。