在资产管理行业跌跌撞撞近5年，从外资投行到量化私募到主观私募，从技术到quant到私募基金经理，春节前终于铁了心脱坑，目前感觉身心愉悦。与行业内各位牛鬼蛇神也没有什么利益纠葛了，到今天为止也没有收到什么警告，所以打算写篇文章吐槽一下这个行业为外人所不知道的真相哈哈哈。
首先说一下投行，选择工作的时候，投行/保险资管对于大部分人来说还是非常不错的，特别是应届生。大平台的资管，有利于站在一个比较高的视角俯瞰全行业，了解资管行业的种种现像，大幅降低被忽悠的概率，而且由于大平台比较稳定（比如中信、中金），收入来源也多，走长时间的晋升路线是非常不错的。另外，券商自营和保险资管里面大佬众多，时间长了可以积累到一些人脉资源，往后如果出来单干，销售渠道、口碑等方面会有一些行业内老朋友帮忙。当然缺点也是有的，比如限制个人交易股票，比如比较安逸容易温水煮青蛙，但是请相信我，大部分人出去不是猛兽，而是猛兽的猎物。
然后说下量化私募，当初加入的某量化私募现在居然成了头部，估计当时的同事做梦都没想到吧，不得不说老板的实力真的太牛逼了，竟然把几个猪队友合伙人带飞。量化私募其实并没有那么神奇，量化的主要方法还是做统计分析，属于金融链条(Be first, be smarter, cheat)里面的be smarter环节，所以可以看到顶级量化公司的招聘以高学历背景为主。主要的分析方法还是多因子模型和各种各样的统计分析(事件、相关性、机器学习等)，只不过通过借助计算机可以同时分析很多东西，另外高频交易可以在Orderbook级别做到尽可能快，至少比小散要快得多，在此基础上建立一定的领先优势。国内量化公司大部分待遇一般，总体上输于互联网公司，原因也比较显然，因为做量化需要的技术真的并不高，要比顶级互联网公司差得多，更多还是挖掘市场无效性的那一部分赚点套利价差。而且由于近年做量化的越来越多，导致整个量化策略对市场的超额收益水平迅速下降，现在前东家的中性策略都免赎回费允许投资者赎回了。量化大厂的待遇还可以，但是量化小私募简直坑爹，策略毫无优势，迭代能力巨弱，更没钱去烧GPU、算力等，这也就罢了，招聘的时候还要求北美常青藤，清北复交浙，去了之后就特么能算mean、std、财报公开信息等等，顶多写写爬虫水水NLP，然后发工资的时候五险一金按最低的标准交，你要扛着IT的工作量，同时还要扛策略的，而且开发完了还要无偿给老板。。。呵呵哒！！！然后这才只是开始啊同志们，老板天天在那里PUA，对外谈吐之间几千万几个亿，对内你赚100万他赏你们团队一盘水果吃或者一起聚个餐花个几百上千，亏钱了脸看起来跟死了妈一样，简直SX。你以为奖金高？？对不起，奖金递延，转公司股份，找trick坑你，或者嫖完你策略找茬逼你走，总之有N种方法恶心你。
最后说下主观小私募，因为主观大私募还是比较靠谱的，要么投研团队牛逼(大私募投研堪比公募基金)，要么Be first方面很强(提前知道内幕消息)，头部整体比较好。但小私募就不一样了，主观小私募，基本都是市场好的时候赚一把，市场不好了可能就成空壳了，融资能力很差，老板需要的是低级搬砖的，说直白点就是野鸡小作坊。其盈利能力十分不稳定，没有什么壁垒，有些靠跟公募基金、上市公司勾结赚钱，不知道哪天老板就去坐局子了。大家千万千万不要去这一类私募，这类私募连量化小私募都不如，你在那里学不到什么东西，运气不好炒股一旦炒亏了就被辞退(我认识好几个这种)。
至于私募里是不是股神遍地，我很负责任的告诉各位：没有。倒是有不少从业人员自己交易都亏钱。职业股票交易员的待遇通常不高，因为低吸高抛不需要多高的技术水平，统计套利的事情人又干不过机器。在这个市场里，收益高的人无非做对了两件事情，一是自己选的标的被市场认可了，二是自己去做交易的策略相对大部分人更精明。每隔一段时间都会有一批幸运儿，但是很少有人能够一直幸运。
先写这么多吧，将来我会分享一些策略及资管其他方面的趣事，让后来人少走些弯路，少被那些挖坑的小人坑到。