【华创机械】鼎泰高科：强Call标的，受益AI及PCB回暖预期
近期亮点：1）公司作为全球PCB钻针龙头企业，受益PCB产业景气度提升。2）下游AI服务器、AI手机等驱动，AI PCB板对钻针提出更高、更多需求。
AI PCB钻针看点：全球PCB钻针龙头企业，受益AI普及预期
基本情况：公司钻针刀具设备自研、自制、自用，成本优势显著，目前已成为全球PCB钻针市场龙头企业，公司市场占有率不断提升。
量更大：AI PCB板更厚、孔更密等，钻针需求量有望快速增长。
价更贵：AI PCB钻针长径比提升、涂层及品质技术要求提高，单只PCB钻针价值量提升显著。
空间：若未来AI普及，AI PCB板对钻针提出更高更多需求，市场空间有望实现高速增长。
其他业务看点：数控刀具快速增长，国内最懂刀具的刀具磨床供应商
数控刀具产能将大量释放：公司作为苹果及三星刀具主力供应商，并逐步拓展其他领域，前景可期，预计2024年数控刀具有望实现收入高速增长。
刀具磨床设备快速布局：23年公司智能数控装备实现营收0.48亿元，同比+278.55%，24年公司将逐步加大外销设备的市场开拓，预计2024年设备业务实现收入高速增长。
展望
预计公司24-25年营收16.5亿元、21.0亿元，归母净利润2.8亿元、3.8亿元，对应PE分别为23倍、18倍。