花了简短的时间看了一下半年报，先简单记录一下：
1.关于营收—pvp部分
a) K30营收同比去年基本上无增长，考虑到去年一季度K30价格尚未达到现在水平，两个原因：要么是pvpK30出货减少了，要么是二季度k30价格降低了，等待论证中；无论哪种原因都不是好信号；
至于毛利率的增长，完全是原材料的下降带来，请看下图
b) 看PVP其他产品(60、90)，营收增长34.9%，如果价格保持不变，意味着供货增加920吨左右，大概率是医药食品领域，大部分由医药出口部分贡献，好信号；
c）关于欧瑞兹，营收只是增加了11.8%，意味着销量只是增加11.8%，全年指引2000吨(同比去年1200吨需要增加800吨)，可达性如何？(虽然公司上次电话会议有说下半年技改产量会上去，但是究竟是需求不行还是产能问题导致上半年量没起来？待商榷）
2.关于营收—医药部分
结论：这部分应该是已经扭亏了(至少亏损幅度很小了)；
计算方式：我们将各项产品按照毛利率加权平均计算：
0.23*0.61+0.16*0.377+0.327*0.335+0.39*0.2425=0.4047万元
将去年的半年报数据计算出来(注意总营收的变化)，以今年半年报披露为例：
0.23*(1-0.25)(0.61-0.0229)+0.16*(1-0.0484)(0.377-0.086)+0.327*(1-0.1182)(0.335-0.1602)+0.39*(1-0.6537)*(0.2425-0.0246)=0.225万元
假定三费和成本不变(医药更多是服务，可变成本不大)，则净增加0.18亿；
3.关于总产能释放
2.5万吨产能设备二季度调试进入生产，按照1的分析，假若pvpk30销量与去年持平，则只是释放了900多吨pvp。电话会议说4月环比持平、5月份就释放了500吨、6月会比5月多，从结果来看基本上符合预期。但是这部分放量主要在中高端
不过，几个疑问点：
a) 对于新能源的需求(K30)未来有没有增长？如果有为啥二季度没释放？
b)对于医药食品高端部分会不会进一步增长和持续性？个人偏乐观，持续性会有，增长需要保持关注；
c) 对于欧瑞兹下半年能完成多少销量？至于公司说的产线技改，确实是在执行，从在建工程可以看出
上年年在建工程增加一个亿，其中有5千万来自于车间技改，至于技改后量的释放需要保持关注；
4.关于现金流量
经营性现金流量净额1.78亿，反推利润表基本上吻合，现金质量较高；在看历年来经营性现金流量净额，在不断向好。
以上是关于新开源半年报的浅谈，等有空了在详细针对以上问题跟踪和思考，也欢迎各位球友探讨和交流，提出宝贵意见~~~