站在2023年底，记录本人对过去一年的回顾，和未来一年的投资规划思考。
回顾我十多年的股市生涯，我总抱着满腔的热情，但市场却很少给我好脸色。过去十年左右，总体是盈利的，但2021、2022年，因为操作风格突变冒进追周期股、游资股，再加上本金增长了10倍，从而导致了10%-20%的巨额亏损。好在我很快调整了策略，在2023年守住了新天然气，从而基本挽回了损失。
回顾我2022年11月的投资策略《2022.11.近期操作思路记录》网页链接
一、对判断的回顾
美债收益率
预判：当时认为美债收益率见顶。
实际：美债收益率短期见顶，震荡后在2023年下半年是一路向下的
结论：判断是失败的。
对A股总体估值走向的判断
预判：当时的HS300指数为3800点，与国债收益比是3.25，判断有反弹可介入。
实际：HS300指数上涨10%到4200点左右，到现在2023年11月，指数又回到了3600点，与国债收益比为3.35。
结论：判断是成功的，如果辅以分段加减仓，应该能取得5%左右收益。
二、对操作的回顾
具体仓位主要集中在医疗和证券：
A股约40%：
医疗器械ETF：20%
沪深300ETF：10%
国防ETF：5%
卷商ETF：5%
H股约40%：
香港证券ETF：8%
中信建投+东方证券：15%
创新药ETF：8%
康方生物：8%
电力：5%
以及不到10%的定投主动基金，主要在宽基、债券、医疗类
医疗器械ETF：20%：
11月传出一个支持医疗器械的资金面利好政策，已导致上涨，我再追加投资，现在证明是被割了韭菜，根源是缺乏分辨政策对行业影响程度的能力，是短期利好，还是长期基本面的利好？现在证明这只是一针短效兴奋剂，此政策无法抗衡集采对医疗基本面的破坏。因此医疗器械ETF单只亏损5%
中信建投+东方证券：15%
两个都是H股，操作都比较成功，为H股贡献10%的收益率。
沪深300ETF：10%
HS300的操作也非常完美，几乎是买在低点卖在高点，吃到9.24%。
香港证券ETF：8%
操作比较晚，而且做T拉垮，虽然也在23年1月31日清仓，但只有2%的利润。
创新药ETF：8%
主要是HK创新药ETF和CS创新药ETF，总体上有5%左右的利润，都是23年1月底清仓
康方生物：8%
这是最成功的投资标的之，首先是公司基本面强劲，公司成功BD了最大的一单，目前新药好消息不断。其次多数操作做T是成功的，进一步增厚了利润。目前我持仓10%，个股做T已实现盈利30%，当前仍有20%浮盈未收。
同期我用同样的思路做了亚盛医药、百济神舟，均实现类似利润。23年中做了中国生物制药、君实生物，但因为介入在高点，因此为小亏。
总体来讲，港股创新药几乎贡献了全部盈利。
电力：5%
重仓大唐发电H和华润电力H，都是火电股，大逻辑是国家不能放任某个民生行业长期亏损、倒闭，落脚点是煤价回归、容量电价利好火电等。但实现上行业反转并没有那么快，而且大唐发电H22Q3季报爆雷，杀伤力惊人。低估了周期股的复杂性。
另一个问题，是仓位过重，想搏一把电力反转，最终仓位居然超过H股总仓的50%。
时到今日清仓，大唐发电H亏损30%，华润电力H亏损10%，大唐发电排在亏损排名第2位置（排除另一个对冲股，实际大唐已是亏损第1）。
国防ETF：5%
实际仓位比较小，虽然亏损但不多；后来转成军工主动基金，亏损20%。
我以为中国面临更多的外部挑战，会扩大军费开支。现在看来这并不一定是现实，就算是现实也不定会反映到军工企业上，就算业绩好转，但军工的行业PE奇高，也不一定股价上涨，总之链条太长，我把握不住。但现在已经深套，5%不到的仓位，只能当做是以另一种形式为国贡献军费了……
其他操作
轻信大V吹票，未经研究，买了硅烷科技、吉林炭谷、康普化学，亏损1万多，个股亏损率20%。
微创医疗，亏损17%，如果拿到现在会亏损50%。还是公司基本面不够硬，业绩上不来。
赌ST荣化，亏损21%出，现在已经退市。
6月，做永兴材料赌锂反转，亏9%，拿到现在亏20%以上。
8月做华钰矿业亏10%，周期股、小金属矿股，公司管理层也不靠谱，小散只有送。
因为韩国棒子的室温超导买云天化，亏10%，跟风的肉我这辈子都没吃到过，打是没少挨。
三、对2024年的预判和操作规划
总体分析框架：
1、货币面，主要分析美债收益率，这影响全球投资风险偏好和全球资金动向，同时影响人民币汇率。辅以人民币利率因素。
我认为美债利率可能已经在顶部区域，重点增持美债ETF、H股、新兴市场股权、历史低估的A股ETF。
2、行业面，基于美债收益率下降、国家医改偏向创新药的趋势，重点增持创新药H股，主要是相关主动基金、H股创新药ETF。周期股必须极轻仓介入。
3、新兴国家，包括越南、印度、墨西哥、印尼等人口红利，导致的产业转移和升级红利。但目前已配置越南基金10%，可增持至15%，剩下可关注印度、墨西哥、印尼，但目前看仍不如越南有性价比。
4、新天然气公司23Q3季报暴雷，但公司股东数仍快速下降，季报跌停后股价稳步上攻，公司也给出比较合理和业绩说明，我认为仍然可以重仓持有，等待新产能释放，和天然气顺价政策利好落地，Q4气价上升，豫通管道开通，以上4重利好兑现。利好兑现过程必须降低仓位，满仓满融绝不再用。
目标仓位及操作规划（占全市场）
美债ETF：5%，建仓30%
康方、亚盛、中生：10%，卖出做T？
H股高赔率：10%，小仓位分散，如绿城中国、福寿园、西部水泥等
低估的A股ETF：10%，建仓60%
H股创新药ETF：7%，等待回调后建仓
H股创新药主动基金：8%，等待回调后建仓
恒指ETF：5%，建仓50%
越南基金：15%，加仓100%
新天然气：10%，实际仓位过高，利好兑现降至目标仓位
混合基金：5%，加仓100%
短债+偏债基金：10%
现金：5%，实际过低