$闰土股份(SZ002440)$ $浙江龙盛(SH600352)$ $吉华集团(SH603980)$ 

形势、竞争格局还不够清晰吗？

三季报老大不增收但是增利，老二闰土增收不增利，老三收入利润双下滑。这种趋势估计会继续。显然行业景气时，老大吃肉，老二老三吃骨头。行业不景气时，老大吃肉，老二老三喝汤。因为老大不仅仅是染料老大，还是上游中间体老大。

这就像华为不仅是手机老大，手机芯片海思还是老大，还控股了海外的高通(德司达)。

这时候老大的估值PE比老二老三还低，不是搞笑吗？

至于罗总猜的老大要收购老二。我认为可能性很小，除非收购市净率能到1倍。否则，老二的产能，老大自己轻松就建出来了，何必多花钱去买呢。要买早买了，德司达多少年前收购的？为啥收购德司达不收购老二呢。注意，收购德司达是没人要的时候才买的，还是债转股的形式，条件很苛刻。呵呵