守着巨化股份已经三年半了，经历了21年9月的灵光乍现，22年4月的至暗时刻，24年1月的不动如山，再从现在的位置回过头去看，一切都很淡然了。接下来应该还有很长一段路要走，留个脚印，记录一下：1、缺口，有观点认为因配额制实施，测算24年制冷剂会有30万吨的缺口，现在看来，这样的测算过于乐观，与之相比，另一种观点认为是紧平衡似乎更为合理。2、二代65%，这部分总数有4.45亿吨CO2当量，若全部转为R32，约65.93万吨，若全部转为R134a，约31.12万吨，若全部转为R125，约12.71万吨，实际操作中当然不可能全部转为某一类HFCs，但市场仍将其视为达摩克利斯之剑。3、定价权，从配额制实施开始，定价权就已经转移到制冷剂龙头企业手上了，理论上，即使没有缺口也可以人为制造缺口，只不过要付出一定的代价。4、中报，从往年数据看，巨化制冷剂半年销量约14万吨左右，今年一季度销量6.7万吨，均价2.37万/吨，二季度预估销量7万吨，均价按3.37万/吨算，忽略其他化工产品增减，二季度利润比一季度增长7个亿，拍脑袋拍出来半年报净利润13亿左右。5、净利润，赚钱能力、持续赚钱能力、持续赚越来越多钱的能力，是决定股价的最根本因素，也是巨化手上的王牌。就今年而言，具体还是要看中报成绩如何，以及中报能否带动市场情绪向上。