一、业绩超预期个股汇总：本表格一共有6只个股。分别是盛德鑫泰、冀东水泥、新希望、鲁西化工、开普检测、澜起科技。最超预期的是盛德鑫泰。而冀东水泥、新希望、鲁西化工都属于周期涨价股，第二季度业绩环比改善明显，不过年化市盈率还不是特别低。
二、业绩超预期个股简介
1、盛德鑫泰：所处行业：火电锅炉。主要产品：火电锅炉钢管、合金钢。
业绩变动原因：
（1）公司主业聚焦火电超超临界锅炉制造行业，受益于下游订单激增，公司同期在手订单相应增加。2024年上半年公司综合产能有所提高，产能利用率逐步上升。报告期内，各品类出货量增加，其中合金钢产品出货量较同期增长约21.68%，产品结构进一步提升，不锈钢产品出货量较同期增长约81.06%。
业绩情况：中报业绩：净利润1.050亿元至1.150亿元，增长幅度为1.04倍至1.24倍。Q2净利润预告中值0.6亿元，同比92.4%，环比21%。
个人看法：一季度已经超预期明显，第二季度继续超预期，第二季度环比增长验证了逻辑哥先前判断的一季度一般是公司全年最淡季。①估值：预估2024年净利润能到2.5亿元，净利率提升会比较明显。当前市值27.3亿元，对应PE 10.9倍，市净率2.83倍。不过对比同行武进不锈、常宝股份2024年市盈率，并不低估，只是那两家增速没他好。②主业高景气：公司为电站锅炉用小口径无缝钢管领先厂商。根据数据，23年7月新增火电核准11.34GW，同比+759%，23年1-7月新增火电核准43.99GW，同比+170%，火电开工43.15GW，同比+129%，煤电投资加速下锅炉用小口径无缝钢管量价齐升。叠加公司4万吨不锈钢及高合金新产能落成。从数据来看，公司新增产能建成后，高端产品接单量显著提升，随着后续产能进一步释放，主营业务盈利能力有望持续增强。市场预期火电景气周期2025年结束，不过锅炉厂项目订单已经有27年的，景气周期或超市场预期。③第二增长曲线：2023年8月15发布公告，拟以现金人民币2.85亿元收购江苏锐美汽车零部件有限公司51%的股权，其主要从事新能源汽车电驱动部分铝合金轻量化一体成型水冷机壳、转轴、隔磁环、端子等精密零部件产品、底盘零部件轻量化的研发、制造及销售，主要客户为比亚迪、北汽集团、广汽集团等，其承诺23-25年的扣非归母净利润分别不低于4,727/5,782/6,855万元。此次收购将帮助公司进入新能源汽车零部件领域，构筑第二增长曲线。由于是现金收购，并不会增加公司股本，且能增加净利润，因此对公司估值也是较大利好。根据公司公告，公司与西安热工院共同研发700℃先进超超临界（A-USC）机组末级过热器用新型镍铁基HT700高温合金产品，主要用于700℃先进超超临界（A-USC）燃煤发电机组；公司与合作单位共同开发的锰氮系奥氏体合金材料已进入小批量生产阶段。
2、冀东水泥：所处行业：水泥。主要产品：水泥、熟料 、骨料。
业绩变动原因：
（1）市场有效需求整体偏弱，水泥和熟料售价同比降幅较大，销量同比减少；同时，公司采取降本增效措施，成本同比下降明显，但未能覆盖销量及售价变动带来的影响，导致本报告期亏损同比扩大。
业绩情况：预计中报业绩：净利润-8.7亿元至-7.4亿元，下降幅度为-137.61%至-102.11%。Q2净利润预告中值2.94亿元，同比130%，环比126.7%。
个人看法：连续两个季度亏损创出历史，今年第二季度实现了盈利，困境反转。因为行业爆亏，公司降本明显，有利于后续盈利的提升。①公司差到极点，价格回升：基本5月份价格是行业最低点，6月份价格上涨明显，比如东北区域含税价格6月环比增长超70-80元/吨，重庆区域环比增长约60 元/吨（环比18%），陕西区域及唐秦区域环比增长超20元/吨。而公司在纪要提到六月吨毛利在50元/吨以上，再结合产品价格走势图，可以判断盈利都是6月份贡献的。7月盈利会更高，年化市盈率低于10倍。公司2023年水泥熟料销量9300万吨。水泥行业目前就是最底部区域，从市净率也可以看出，海螺水泥市净率0.69倍，冀东水泥0.4倍，华新水泥1倍，塔牌集团0.72倍。由于冀东水泥连续两个季度爆亏，市场杀他的市净率到了最低的，有困境反转修复的机会。其他几家水泥Q4，Q1净利润只是下滑，并没亏损。②季度性：水泥行业具有较强的区域性特征，公司及所属子公司主要处于北方地区，受季节影响，第一季度和第四季度为公司的销售淡季，产能发挥率和南方企业有较大差异；公司上半年骨料销量约为2400万吨，1-5月毛利率已超过50%。截至2023年底，公司骨料产能7200万吨，今年预计新增1000万吨产能，毛利率50%以上。公司2023年水泥熟料销量9300万吨，如果继续涨价100元的话，贡献毛利就是93亿元，市盈率就只有1倍，因此弹性非常大。
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