逻辑哥的业绩潜伏组合已经取得正收益，这两天继续跑赢大盘指数。比如挖掘oled超预期，注意到了莱特光电的一季度大超预期，从而挖掘到唯一的可比同行，奥来德，这两天持续大涨。
空调行业上调3月排产计划
行业动态：
跟踪了空调行业最新出货与排产数据。1)产业在线统计，1月空调内销出货量732万台，同比+63%;出口出货量899万台，同比+51%。2-3月空调内销排产相比去年同期实际出货-3.1%。2)受需求较好与春节错位影响，AVC统计1月空调零售额线上/线下同比分别+126%/+48%。AVC最新预测，2-3月空调内销排产量相比去年同期+2.0%,其中3月+17.6%,好于产业在线此前数据，表明1月零售较好导致行业上调3月排产计划。
空调内销持续景气：1)2023年空调内销超预期。产业在线统计，空调内销9960万台，同比+14%;AVC统计，空调内销零售额2117亿元，同比+8%。2023年，除夏季由于2022年高温超高基数导致零售出现下滑外，其他时间需求增长超预期，主要受益于低层级市场渗透率提升。2)2023年空调顺周期下，龙头注重盈利，二线品牌实现份额提升。产业在线2023年内销出货量份额，格力、美的下降2.8/1.2ppt,海尔、海信、奥克斯、TCL提升0.4/0.8/1.6/0.5ppt。格力让出份额较多，但盈利能力提升明显。
新澳股份：接单充沛，毛价企稳，毛利率改善
23Q4至今接单旺盛，产能供不应求，对核心客户开通绿色通道保交期。针对产能瓶颈，公司①增加外协加工约40%;②新增产能中1.5万锭二期设备已开始安装，预计24Q2末投产，越南5万锭项目一期2万锭预计24Q4投产；后续产能增量或考虑宁夏产业园区。
近期接单总体外贸好于内贸，欧洲市场稳中有增；亚太市场已基本恢复疫前水平，增速良好。
羊毛价格稳步向上支撑毛利率改善
①羊毛价格23年11月触底向上，目前逐步企稳，羊毛价格上涨或将于24Q2体现至售价。23Q4接单超预期，目前仍有原料缺口，目前毛价稍降对采购备库有利。整体看羊毛现在仍处于低位区间，后续向上带动毛条业务毛利率改善；②羊绒价格向上且公司具备一定定价能力，品牌客户占比不断提升，产能利用率提升+订单结构调整带动毛利率增长。
宽带战略拓展增量市场
23年公司推出梭织纱线，产量近1000吨，未来希望占比提升至约30%,24年将着力系列化产品开发推广；涉足运动/家纺/家居等领域，扩宽产品系列、丰富产品场景。
全球去库节奏渐明供应链beta可期
从台湾制鞋供应链月度数据看，24年1月丰泰及裕元显著改善，其中裕元月度增速连续13个月以来首次转正，丰泰连续14个月以来首次增长回归双位数，儒鸿同增25%增长显著,或代表下游核心客户库存调整进入新阶段，去库周期大致完成，未来公司订单及产能利用率等核心数据有望企稳向上。
维持稳定高分红：分红比率或仍将维持归母净利约50%水平。
预计公司23-24年净利分别为4.1/4.8亿，PE分别为13.2/11.3X。
机械板块
对机械50+公司进行Q4盈利前瞻预测，总体而言，超预期的板块缺乏，超预期的个股偏少，基本面的回暖仍需时间，其中反馈积极的包括：捷昌驱动、长盛轴承、美埃科技、微导纳米、宏华数科、工程机械及叉车部分标的。胜率角度来说，当前位置#新增推荐捷昌驱动、长盛轴承等，其中捷昌驱动进入23Q3加班时间日均+3hrs左右，24Q1有望超预期，当前估值18x左右，景气度可以从乐歌的反馈相互验证，乐歌23Q3以来自动升降桌海外订单显著回暖；长盛当前位置18X，汽车业务占比目前上升至35%业务占比、毛利润占比达到了54%，预计24年汽车仍有高增长、工程机械近一个季度订单超预期，期权部分：长盛定增丝杠业务，与威远设立合资公司一期目标3亿产值，核心为冷锻工艺。
【超预期系列】回顾：
超预期｜这几只前瞻不错（20240115）
超预期｜昨晚超预期较亮眼（20240123）
超预期｜这几家估值低、增速高（20240128）
超预期｜今晚超预期幅度较大（20240129）
超预期｜优质超预期反弹股筛选（20240218）
超预期｜一季度超预期重磅潜伏1（20240221）
超预期｜一季度向好的重磅板块（20240225）