在新的一年，逻辑哥真心祝福粉丝们
元旦快乐，心想事成，万事顺意，账户长红，股市发发。
1、老凤祥：工美基金继续转让0.95%股权，股权转让完成在即！
工美基金拟转让其持有老凤祥有限0.95%的非国有股权，受让方为给上海融智启源私募基金。
②【若本次向融智启源及11月3.3%股权转让完成，工美股权转让将全部完成】
③工美基金系2018年双百行动设立，部分原持有老凤祥有限的经营技术骨干通过认购老凤祥专项基金，间接持股老凤祥有限约22%股权。自2022年起开启工美基金股权转让，引入大商（海南金猊晓）+产业基金+东方明珠等。
④展望23Q4/24Q1，Q4去年同期低基数（根据最新的一致性预期，2023Q4净利润只需4亿元即符合预期，考虑金价上涨及三季度净利润，超预期概率非常大），24年春节在2月距今年12月订货会间隔较长，有利于24年1月订货会，终端动销景气度有望持续。
老凤祥作为国资背景黄金行业龙头，网点布局提速，规模优势突出，渠道下沉持续推进，全年净开350可保证，有望进一步提升市占率；股改持续加码，遵循市场化改革方向，不断注入发展新活力。
2、杭氧股份情况更新
①Q4及23全年业绩：Q4进展比前几个季度略好（三季度业绩低预期，券商已经集体下调过），全年目标肯定能完成。
②液态气：今年销量236-237万吨（原计划240万吨），预计明年产能增长50万吨。今年液氧液氮价格下降5-10%，价格已筑底。
③气体项目：现在在手项目320万方。原计划今年40万，实际落地20万，合计200万多一点；剩下20万方会在明年Q1投产。此外明年还有50万方，合计明年70万方。
④特气：新增的正在建，预计明年投产。明年氙气产能会比今年进一步提高；氦气明年产量目标80-100万方。明年希望突破1-2个大的国内半导体厂商。 ⑤海外布局：公司目前海外一直在筹建团队，气体方面希望跟着一带一路出去，正在补充人员配备。
3、永艺股份：ODM延续改善，品牌快速放量
①整体订单预期延续改善，新产品、新产能、新客户释放；内销全平台拓展、表现优异。近期股价下调主要系短期资金调整，整体经营平稳。
外销延续改善，内销表现优异。1）外销：大客户价值营销，伴随下游客户库存优化、下单节奏修复，Q4外销订单环比持续改善，出货端同比预计可实现20%+增长（环比改善，说明比三季度好，而同比增长20%以上，那么推算出来营收也是比三季度高，第四季度净利润增速将比第三季度高）。此外，2023H1罗马尼亚基地顺利投产贡献增量，越南基地供应链建设逐步完善，全球份额稳步攀升。
内销：线上推出差异化产品，多平台加大营销推广；线下开展“百城攻坚”市场覆盖计划，加速开拓自主渠道，客户数量稳步提升。此外，公司9月举办首场内销品牌发布会，推出“撑腰科技”系列，产品&渠道同步发力，持续高增可期。
②潜在看点：1）主要客户宜家库存周期滞后，2023财年（截至8月31日）库销比为16.4%（已低于疫情前17%+），2024有望进入修复周期。2）办公椅换新周期通常为3-5年，2020年居家办公需求高点，首批换新需求有望于2024年显现。3）海外前瞻性布局产能，2018 年在行业内率先投建越南生产基地（总产值约10亿，2023年11月发布公告拟投建越南三期）、2023H1罗马尼亚基地投产销售，客户供应链全球化背景下，公司有望持续斩获增量订单。4）内销线上&线下双轮驱动，自主品牌&自主渠道有望持续高增。5）升降桌等新产品导入原有客户体系。
盈利预测：预计2023-2025年归母净利润分别为2.8/3.5/4.5亿元，对应PE估值分别为12X/10X/8X。
风险提示：海外经济复苏不及预期、国内品牌开拓不及预期、汇率波动。
【zx汽车】零部件重点公司经营更新
4、沪光股份
①业绩指引：Q4营收约16亿元，净利率约4%（营收16亿元，全年39.6亿元，明显超过券商预期的35.5亿元）；其中11月营收约5.7亿元。
②新客户突破：获取了下一代极氪001的开发项目，公司和安波福同时开发。该车型的量产定点暂未发包，SOP时间为2026年。
5、爱柯迪
①业绩指引：根据开票情况测算营收约17.5亿 （Q4营收17.5亿元，全年59.8亿元，明显超过券商预期的56.8亿元，且Q4营收同比41.2%，环比10%，明显加速）
②本次减持系因日资股东项目投资产生资金需求
③公司欧洲工厂24年开始逐步释放产能，预计24年营收破千万，25年破亿。
6、中微半导：月度出货量与毛利率大幅回升，基本面反转确定性高；电子烟（不确定英国一次性政策迟迟没落地）MCU芯片出海预期差巨大
①基本面大幅回暖：根据最新调研反馈，今年Q3以来需求明显回暖。Q3每月出货1.5e颗，同比增长50%。Q4月出货达2e颗，同比翻倍。同时，公司上半年由于折扣力度大，导致毛利下降至20%，四季度需求回暖，取消折扣，毛利回暖至40%+ 。
②电子烟MCU出海：电子烟MCU芯片快速替代IC，22年MCU占比不到10%，23年渗透率提到25%。未来有望提到70%。公司是最大的电子烟MCU芯片出海企业，欧洲前十大电子烟品牌基本都是公司客户。根据最新调研，公司Q3电子烟MCU备货全部拉空，Q4紧急大幅扩充产能，并涨价25%。
【超预期系列】回顾：
超预期｜潜伏潜在超预期标的1（20230704）
超预期｜潜伏潜在超预期标的2（20230711）
超预期｜潜伏标的兑现了20cm（20230728）
超预期｜前瞻第三季度业绩向好标的2（20230914）
超预期｜前瞻第三季度业绩向好标的3（20230918）
超预期｜前瞻第三季度业绩向好标的4（20231008）
超预期｜年报超预期潜伏系列1（20231218）
超预期｜重视年报利润断层炒作时点（20231224）