农成长

广信：极度低估的平台型化工企业

以下研究仅供参考，不作为投资决策依据！！！且其中可能很多谬误，大家多指正。
$广信股份(SH603599)$
一、未来2年业绩拆分：
1、原有农药业务中，其他产品格局和需求稳定；只有草甘膦（3.5万吨）价格周期可能向下，但是现在行业也做协同（当前就在减产，价格稳住在5万还涨了点，而成...

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回复@股市大混子001: 没准过2年，蒙煤业绩比兖澳还好点？//@股市大混子001:$蒙古焦煤(00975)$ 这样算，也不算低估，主要是不派股息，目前来看$兖煤澳大利亚(03668)$ 最低估，去年盈利85亿人民币，每股收益7港币，分红50%，分3.5港币每股，都是纯现金公司，比神华低估一倍！$中国神华(SH601088)$

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增持吧

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回复@凝视三千弱水的深渊: 估计计提费用？//@凝视三千弱水的深渊:回复@wild1:奇怪，只能等报告了，售价也好一些，

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咋看啊，大佬

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回复@凝视三千弱水的深渊: 金川能有个大体算法吗？博士//@凝视三千弱水的深渊:回复@财富百谷王:都在等降息

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回复@wild1: 市场本来也没有按照储量给估值//@wild1:回复@禅的行囊滚雪球:按照以下储量的估值，给BN和TH两个矿的估值才4.4亿美元是太低了，不过只是20%的股份转让，换取煤炭出口供应链未来合作，增产，改善财务，未来探矿买矿投资，好处多多，有让利但还是值得。$蒙古焦煤(00975)$

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回复@敏雨辰富: 结论差不多//@敏雨辰富:回复@敏雨辰富:嘉友的关系，蒙煤煤价及销路更加不再受制于人

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$蒙古焦煤(00975)$
对蒙古煤出售20%子公司股权的理解：
定价看，我觉得比较合理，可以这样理解。
买入蒙煤，是预期加上bn矿投产后，总计1500万精煤，大体80-90亿。bn投产后贡献40亿左右。那现在市值对应25年（假如投产且铁路建好）80-90亿的1.3倍pe。而嘉友国际7亿港币，那就是投产后...

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回复@凝视三千弱水的深渊: 我的理解是搞点国内很多问题，类似销路和铁路等等？//@凝视三千弱水的深渊:回复@金劲蒙:除非有大动作，不然的话现金流足够

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回复@凝视三千弱水的深渊: 博士咋看蒙古煤那个资产出售阿//@凝视三千弱水的深渊:回复@wind888660:小于一个ppb 了

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回复@凝视三千弱水的深渊: 博士，请教下，蒙古煤这个大体今年看到多少啊？//@凝视三千弱水的深渊:回复@米宝2008:估计很难了，我出39。

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回复@凝视三千弱水的深渊: 有啥其他品种啊，博士//@凝视三千弱水的深渊:回复@婷媛美美:是的，没有更好的标的。不过最近也加了不少其它股票

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蒙古要求铁路4月开建。今天新闻

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$蒙古焦煤(00975)$
铁路4月开建了，这个影响挺大。降运费+扩运力

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回复@凝视三千弱水的深渊: 我一直预期23年接近30亿港币。24年50亿港币，26年80-100左右😅//@凝视三千弱水的深渊:回复@凝视三千弱水的深渊:全年加工量还少于开采量，原煤够用，全年接近洗煤产能14.1百万吨。考虑到Q1的新冠余威。一切正常。不需要天天拼命卷。Q4是正常季节性产能。Q3/Q4...

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回复@Viking0003: 精美1500万//@Viking0003:回复@凝视三千弱水的深渊:请教一下，00975的洗煤能力不就是一年1500万吨。好像没看到扩大产煤能力，未来几年的增量从哪里来。

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回复@凝视三千弱水的深渊: 增量也是专家给的预期。电子盘这个50%好像比专家给的高点。//@凝视三千弱水的深渊:回复@农成长:我的理解，第一个问题，估计增量会等到铁路通车。卖原煤。第二个问题，目前电子盘大概320万吨/年，外加60万吨动力煤。占50%左右。

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感觉23年稍微接近预期，核心可能是没柴油，4季度量稍微少点。全年估计30亿港币不到。
不过考虑，焦煤价格涨（长协提价）+电子盘占比提升+量增（700提到1000将近专家预期）估计增长应该超过60-80%估计。那可能是50亿港币左右。
25年不考虑焦煤涨价，量增+电子盘继续提升，估计就有80亿以上...

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回复@凝视三千弱水的深渊: 我聊下来，好像24年可能不止。23年比之前预期低点点，应该是4季度缺柴油，量少些。//@凝视三千弱水的深渊:回复@农成长:2024应该4.5亿美元+/-1.0

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$蒙古焦煤(00975)$
感觉有两点需要考虑，1、24-25年量增问题；2、电子盘占比提升。
我记得上次专家讲的比率是，23年700800万吨，2425年逐步到1000多1500万吨。
电子盘占比25年到70-80%以上。
所以25年好像是弹性大年。