(数据来源:Wind,统计区间:2020.06.26-2023.06.26;补充:近三年最大回撤发生在2021.02.10-2022.04.26,最大回撤幅度为31.19%)
一些主题型的基金的回撤幅度可能远不止30%。根据wind数据显示,中证新能源指数最近三年的最大回撤高达46.11%%,中证白酒指数的最大回撤高达44.59%,中证医疗指数的最大回撤则高达56.52%。指数的回撤幅度如此之大,相关的主题基金的收益表现可想而知。
表:近三年三大主题基金的最大回撤情况
(数据来源:Wind,统计截止日期:2023.06.26,最大回撤统计区间:2020.06.26-2023.06.26)
投资心态大转变:从内心小波动到躺平
从2021年2月10日白马股抱团行情达到高峰开始算,市场主要经历了三个阶段的大幅度回调。
(数据来源:Wind)
经历过这个三个阶段的调整,投资者的心理产生了很大的转变,从一开始的内心小波动到后来的心慌,最后变成了躺平。
以权益基金投资者为例,经历过第一阶段的调整之后,基民还是愿意去加仓或者买新基金的,因为调整幅度毕竟不算大,对老基民来说也仅仅是回吐部分浮盈,对新基民来说这里可能是个“倒车接人”的机会。
经历过第二次调整之后,老基民的浮盈回吐的差不多了,新基民则以亏损为主,这个时候基民本着摊低成本的想法,继续补仓或定投,但对买新基金的兴趣已经大打折扣了;
到了第三阶段,新基民已经被深套,一部分老基民可能也出现了一定幅度的亏损。这个时期防疫迎来转机,市场复苏预期强烈,新老基民还能勉强补补仓,再咬牙坚持坚持。
但是,在疫情已经构不成重大挑战的情况下,经济复苏却弱于预期,导致股市再次出现大幅波动。基民经过几次加仓或持续定投,发现基金的收益情况并未好转,有些主题基金(如新能源)净值还持续创新低。在这种情况下,大部分基民已经选择了躺平。对他们来说,现在只有一个诉求:不玩了,退钱!。
这种行情下,基民还能做些什么?
目前情况下,基民如果不想继续加大投入,那么请做好以下三点。
首先,调整好心态,保持耐心等待上涨行情的来临。对大部分基民来说,熊市中亏掉的钱还是要等到下一轮牛市的到来才能赚回来。股市中不确定的事有很多,我们唯一能确定的是市场的波动会一直存在,上涨行情和下跌行情交替上演。目前市场处在下跌行情的尾段,调整好心态迎接下一轮上涨行情来临。
第二,就是持续优化自己的基金组合。均衡的基金组合配置结构不一定能提升基民的投资收益,但一定能降低组合的风险,避免基民踩到大坑。
第三,及时剔除一些问题基金。例如,有些基金在市场反弹的时候基金净值涨不懂,市场下行的时候净值掉的又很凶,从重仓股中又找不到任何原因。这类基金要及时剔除。再如,有些基金经理迫于基金业绩的压力,可能会产生风格漂移的现象,甚至是追涨某些热点板块。这样的基金经理对基民来说就是一个很大的不确定因素,发现这类型基金也要及时剔出组合。当然,还有其他类型的问题基金,这里不一一例举。