2024年6月投资总结

2021年，主账户收益的情况：2021年，沪深300收益率-5.2%。主账户收益-4%，跑赢1.2%；如果不考虑打新股收益，主账户收益-14%，跑输-8.8%。

2022年，主账户收益的情况：2022年，沪深300收益率-21.63%，主账户收益大约为9.3%，跑赢30.93%。

2023年，主账户收益的情况：2023年，沪深300收益率-11.38%，主账户收益大约为-5.6%，跑赢约5.78%。

2024年，截止6月30日收盘，沪深300ETF(510300)收益率1.66%，主账户收益大约为4.27%，跑赢约2.61%。

本月交易情况：利用分红，少量买入300etf。

本月分红情况：茅台、腾讯、分众和洋河进行分红，分红数额约占市值的1.5%。

截止6月30日，持股占比约100%，主要持股情况：腾讯控股约占比40.5%；贵州茅台28.5%；洋河股份占比4.7%；分众传媒占比7.7%；美的集团占比8.7%；沪深300ETF9.1%。

1、腾讯，目前市值约3.2万亿人民币，按照2023年度1577亿净利润计算，当前估值约20倍，仍处于低估状态，另外，还有7-8千亿的投资资产价值，当作安全边际，未考虑。

腾讯一季度非国际准则净利润增长50%以上，8月中旬要发布半年报，看业绩能否继续维持高速增长。若中报仍能保持40%以上的高增长，全年增速有望达到30%以上！耐心等待企鹅赚钱，其他都是虚的！

若看走势，目前处于上升态势，正在冲击去年1月反弹的高点，正常情况下，有望在三季度突破向上，现在要做的，就是持股不动，耐心等待。

2、茅台，目前市值1.84万亿，按照本年度净利润增长16%计算，大约860亿净利润，对应估值约21倍，处于合理偏低估状态！

这个价格，诱惑力正在加大，如果跌破1400元，定投仓随时会调仓换股。

现在，看样子，似乎确实是白酒的又一轮下跌周期！但跌到什么时候为止，咱也没能力判断。只能是符合自己的买入标准，就逐步调仓加仓。

如果从走势看，月线是长期盘整破位，季线也破位，年线也破位。这种走势，可能会导致市场趋势投资者抛盘，抛盘压力加大，有可能在10年线附近寻找支撑。如果真是那样，那就可能跌向1100-1200的支撑位。

但具体会如何，市场说了算。咱就是个跟风买入者，跌的差不多，就很乐意买一点。毕竟何时到底，基本都是瞎猜，别太当真！

3、洋河，下跌走势依旧，真正的跌跌不休！

第二季度下跌了13.17%，已经杀到了50季均线，看能否支撑反弹。市值1200多亿，估值只有12倍，股息率已接近6%，都赶上银行股了！

洋河的经营情况，现在是不是更糟糕了，咱手上没有数据，只能等着看中报了，希望不要是负增长！只要不是负增长，以现在这个价位，按说也没什么大不了的。只要业绩能稳住，我还是愿意相信，它总还是值个20倍吧。所以，现在大概率没有必要太悲观！

4、分众，周期股，受市场整体经济影响很大。在当下这种情况，现在的业绩表现，基本上已经很不错了。

如果后续市场经济上行，那它还是要涨上去，当然很美；反之，它也可能砸下来，但只要你相信未来经济也会好转，分众也无倒下的忧虑，那反而是补仓的好机会。

至少这个价，我是不会考虑卖的。相反，如果跌到6元以下，只会越跌越买。

5、美的，调整了2个月，但依然是健康的上涨趋势！是继续上涨，还是接着调整，下个月可能会给出答案。

目前，估值仍然不到13倍，涨了，很美，跌了，如果没有大问题，加仓也不错。

最近两年，只要营收继续保持5%以上的增长，净利润能保持10%左右的增长，那突破前期高点，我觉得那是大概率事件，值得期待！

6、300etf，没有更好选择的选择，是可以让我放心持有的防御性品种！

300etf，安全性高，未来几年的潜在收益其实也不错，50-60%的收益，大概率还是有的，性价比还不错。当然，同时也是为了防御，一个是其他股票有足够高的性价比，可以从中调仓，另一个，是满足家庭可能产生的临时资金需求。

另外，需要注意一个问题，就是很多大V说可以全仓300ETF，我觉得需要慎重！从国外成熟市场看，特殊情况下，某些重要指数10多年原地踏步，也是发生过的！想一想，如果全仓持有300ETF，10多年原地踏步，你受得了不？！反正，以我目前的资金量和水平，我是受不了的！——所以，我现在绝不接受全仓300ETF，它的占比，和其他伟大企业一样，不能超过1/3的仓位！至少不能超过50%的仓位吧，切记！！！

现在，主仓中，有5只股和1只ETF（沪深300ETF），集中度较高！如果公司基本面和股价没有重大变化，最近一年，可能基本上就围绕这几只票票来作战了！

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下面是风险提示，特别提醒自己：后面买入股票时，不管什么股，一开始估值就超过35倍（按照无风险收益率的倒数来看，假设合理估值上限是30倍的话），看也不看！买入的话，一般不高于25倍，即使是茅台，也不高于30倍！不管别人如何，反正高了买入，不适合自己，买了也拿不住！！！

从长期看，走势最终都依赖于业绩成长，价格终将围绕价值波动。公司发展，业绩增长，是市值持续膨胀的底层逻辑，否则，看看乐视网、獐子岛、康美药业、中国恒大等等公司的走势，在业绩暴雷，财务崩塌的情况下，什么线都撑不住！无论前面是涨到楼上，还是涨到天上，在业绩崩塌的背景下，终将化为尘土，无有例外！

看看恒大清盘的结局，再大也没用！杠杆能让它上天，也能让它入地！只有那些真正能跟随市场发展并持续赚取越来越多真金白银的健康优质的强势企业，才是真正值得投资者关注的企业！

所以，一切的操作，必须是建立在你认为公司的质地优良，赚取的是真金白银，业绩确实能够持续长期向上！否则，趁反弹，要赶快远离！

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未来，主账户尽可能把持股数量控制在6支以内，兵不在多，在精。

时间是把杀猪刀，在时间面前，大多数想法都脆弱地不堪一击！

在股市，想要灵活自如地动，先要学会气定神闲地静！

在股市，无论是持股还是持币，等待是常态，学会等待！

不要羡慕别人，耐心地观察自己，耐心地观察市场，耐心地观察公司！

2024年，希望自己能够继续稳定向前，无论是持股心态还是市场认知，无论是价值判断还是操作水平，都能有所进步！