血制品行业遇上了放开的发展机遇,这种抢到就可以一直经营赚钱的生意哪里去找,现在就是要有魄力抢地盘。手里牌照多的好处来了,可以拿项目换地盘。未来十年,现金流不断,增长十倍以上妥妥的。
在绝大部分投资者眼里,博晖就是一个垃圾股,基本面稀烂,深入了解这个行业和公司之后,似乎又有那么一点愿意赌一把的心态,别跟我说投资不是赌博,投资和赌博真的差不多,你和价投们的区别仅是筹码与赔率不同而已。博晖这种已经在谷底的公司,又没有退市风险,赌一把又何方,底牌就是公司确实是在高增长,背后的爸爸现金还行。
公司基本面有些数据还是好看的,营收就不说了,毛利率明显提升,我预计今年毛利率还会提升,行业平均毛利率在65%左右,随着新血站的成熟,净利润也会提升,可以肯定不如行业靠前的公司,净利率上两位数还是有可能的,那时公司就彻底扭亏了。
公司毕竟只是一个40亿的小公司,基本面逐步改善之后,估值不可能还是40亿吧?给博晖一点时间,它应该能够给一份合理且丰厚的回报。
血制品行业遇上了放开的发展机遇,这种抢到就可以一直经营赚钱的生意哪里去找,现在就是要有魄力抢地盘。手里牌照多的好处来了,可以拿项目换地盘。未来十年,现金流不断,增长十倍以上妥妥的。
国内血制品企业平均单站年采浆量约为35吨,采浆最高的卫光单站52吨,它有一定的特殊性。大部分民企单站平均采浆量略高于国企,但博晖是个例外,414吨采浆量,按16个浆站算,单站不到26吨,抛除去年新开的两个浆站,按14个浆站算,单站29吨,也低于平均水平。
经济下滑,采浆量会提升,这话虽然难听,但也是事实。博晖的浆站大部分在经济欠发达地区,老站挖潜加上新站产能爬升,希望采浆量能够继续保持16%的增速,这样有望达到480吨。
至于吨浆收入和毛利率,博晖都是垫底,但越是差生,成绩提升的空间反倒越大。
博晖一季度成绩亮眼,已经初步具备了良好的业绩弹性。到底是浪子回头还是亮光乍现,二季度还得继续观察,但是最差的时候应该已经过去了。
去年一季度广东卫伦有土地转让税费2200万,加3,900万买浆站一支性支出,加去年因为复工准备多支出的3,000万,如果不是这些影响,去年正常利润应该是9000多万。
今年前两项影响已经没有了,再加上hpv放量、静丙价格高位、小品种血制品签批大增等亮点,今年8,000万至1亿的业绩有可能达到。博晖终于成为一家正常的血制品公司。
血制品行业遇上了放开的发展机遇,这种抢到就可以一直经营赚钱的生意哪里去找,现在就是要有魄力抢地盘。手里牌照多的好处来了,可以拿项目换地盘。未来十年,现金流不断,增长十倍以上妥妥的。
去年一季度广东卫伦有土地转让税费2200万,加3,900万买浆站一支性支出,加去年因为复工准备多支出的3,000万,如果不是这些影响,去年正常利润应该是9000多万。
今年前两项影响已经没有了,再加上hpv放量、静丙价格高位、小品种血制品签批大增等亮点,今年8,000万至1亿的业绩有可能达到。博晖终于成为一家正常的血制品公司。
年报还是不错的,体外诊断和血制品业务毛利率都提高不少,价升量增。尤其是血制品毛利率下半年提升到了37%左右,接近行业平均水平下限,如果不是复工备产投入3000万和中科生物血站转让费3900万,去年利润已经很不错了。
广东卫伦全年4700万净利有点超预期了。
我自己都想给自己点个赞,这一季报还真被我说准了,营收放缓,净利率提高
看下一季报吧,感觉很好,碉堡了
从年报简单分析:
血制品业务,采浆量414吨同比增长16%历史新高,下半年血制品毛利率已经提升至37%左右,接近卫光生物的同类产品毛利率。四季度博晖血制品签批数是单季度历史最高水平。
体外诊断业务hpv业务收入1.26亿同比增长26%,毛利率提升至71%。
怎么看今年一季度业绩也不该太差。
但是历史上这倒霉公司幺蛾子多,大股东漠视股东权益,所以也难讲。
最怕杜老板对上市公司放任自流,有融资想法是好事。
全年采浆量414吨,增长16%