“五一”假期中全是好消息，做多情绪已经压不住了。今天开盘，股指不负众望，实现五月开门红，北向资金买入93亿元，两市成交放大到1.1万亿元，沪深大盘指数均线已经形成多头状态。
首先还是要简要回顾下政策面。近期高层会议定调地产去库存，“房住不炒”四个字在政策选项中剔除了，政策基调大转向，地产这下稳了，宏观面也就稳了。
在地产利好政策推动下，港股市场越战越勇，恒生指数实现十连涨，创2018年以来最长连涨纪录。
港股和A股的良好表现，是对地产新政以及中国经济前景投下的信任票。地产政策的显著转向，打消了市场对于经济系统性风险的担忧，做多情绪也是顺理成章地沿着地产链发散。今天早盘酿酒、家电两个板块领涨，炒的就是地产回升带动消费增长的预期。
但是需要明确一点，地产去库存尚难以演化成新一轮房价上涨，地产行业的日子可能不会变得更差，但很难说会变得很好。也就是说，地产板块行情的性质，更多的是超跌反弹+事件驱动，而不是行业基本面反转的逻辑。今天早盘房地产指数涨幅一度超过3.5%，收盘涨幅收窄至不足1%，特别是行业龙头万科A早盘冲高6个点，收盘差一点儿绿盘。按照这种走势看，酿酒和家电板块的行情高度恐怕也是有限。
5月6日行业指数涨幅排名 来源：通达信
节前重点分析的工程机械板块，今天也有良好表现，全天涨幅3.7%位居全市场第四位。工程机械也是受益地产新政的行业，但并不依赖于地产行业，主要看点在于六月份超长期国债和地方债发行放量，各地开工潮带来旺盛需求。同时，发改委力推设备大规模更新，今天还召开了一场专题座谈会，主题为大规模设备更新和家电以旧换新，工程机械行业可以明显看到增量空间。
总结一句：市场摆脱盘整展开上行，但地产链很难扛起多头旗帜，预计还是以板块轮动上涨的方式运行。工程机械行业基本面向好，工程机械ETF可继续持有。