$通威股份(SH600438)$ $捷佳伟创(SZ300724)$ $晶科能源(SH688223)$
1、昨天硅料价格继续下跌，N型棒状硅不含税价格已经来到4.35，昨晚中来公告终止20万吨工业硅+10万吨硅料项目，晶科表示将审慎进行产能扩张，主要对现有产能进行优化。
2、Perc产线有没有升级改造成TOPCon的必要和经济性可能还要更多结合原产能有无预留升级接口及原厂房空间等来定吧，通威和爱旭对能改造的选择了改造，没有预留接口的选择计提减值，晶科和钧达选择对存量P型产线不升级直接计提，有没有经济性就是很简单的数学题嘛，但是不是更多也要看升级的和新建的产线产出的N型电池的效率和良率。
3、出口欧美组件的毛利率是真高啊！晶科披露的年报里显示的国内组件毛利率6.16%VS欧洲21.34%VS美洲17.78%
4、今年也就逆变器、辅材和设备业绩还有保障。
5、上面并不觉得现在短暂的产能过剩有啥问题，也不会有什么自上而下的光伏供给侧改革。
6、专业化和一体化之争的结果看通威就知道了。
