关于$水晶光电(SZ002273)$ 三季度报的一些理解

三季度报净利润下降与苹果手机推迟、华为手机被打压、以及疫情导致整体手机销量不佳有必然联系。目前水晶有几个负面消息：1）大股东职能缺失，二股东减持；2）定增迟迟不下来；3）散户比例一直在增加；4）管理层在剥离一些资产。但三季报这么一弄有点利空出尽的感觉，后续还会有其他更坏的消息吗？

潜在的一些投资点：1）从财报上看，今年现金流非常给力，现金收入比一直大于1。三季度单季收入仅下降2%，毛利率仍然略有增长，由于管理费用、研发费用和投资收益下降，导致净利率下降较多。公司整体负债率较去年下降比较多。四季度随着苹果12和华为mate40推出，收入是否会有大幅提升？ 2）三季报终于提到定增的事情，应该是有眉目了； 3）二股东减持对大股东持股地位是有很大威胁的（二股东与大股东形成一致行动人），有个悬念在于大股东会不会变化，例如管理层会不会想通过MBO上位。

最佳时机应该还是定增明确后，另外有一种机会是利空导致股价大幅下跌。