| 发布于: | 雪球 | 回复：9 | 喜欢：0 |
首仿，就说明不是独有了。
先有原研，才可以被恒瑞首仿的。所以，这类药肯定被集采是迟早的
白药的保密药，其实刀伤药这类的，能赚钱，但赚不过您们白云山的王老吉的。
不过，我们交流问题的核心，貌似不是谈白药保密药能赚多少钱或赚钱能力怎么样，而是白药保密药确实不会被集采。恒瑞这类所谓的独门药反而要被集采。
国家几大保密配方品牌，是十分占便宜的。这是天然优势，您投资白云山，绝对羡慕不过来的。
而且，就因为有了这个保密配方，白药的金字招牌才叫金字招牌。否则，也许还真不如您家白云山这块银字招牌成色高。
我可以明确向您承认，白药牙膏如果不是因为云南白药是国家保密配方，牙膏净利润销量未必能超越王老吉二倍。虽然，白药牙膏和保密配方，好像有点不搭调，但云南白药这品牌是国家保密配方，影响力就这样的抢占一般人心智了[捂脸][捂脸]
成长性没有的公司，业绩必然很差，股价怎么上去，也迟早会下来的。
可是，优秀的管理层，总会想方设法把自己的金字招牌给压榨价值，最大化的发挥金字招牌的魅力。
我们就是看到这点，才会有信心投资这类具有天然优势的企业。
目前白药继牙膏之后，在利用云南白药这个金字招牌，在不断尝试做医美和药妆，还有护眼类的抢占心智的产品。
我们是看到这些，才对白药这类企业充满了兴趣和期待。
当然，路是不是走得通，方向是不是对，我们确实都不知道。但是，只要在走，我们就有信心。白药要不走，才是真正的没有成长性。
所以，您现在直接定义白药没有成长性，还是早了点。如果白药没有其它增长点，我们都不会浪费时间去研究白药了。并且，我们也防着白药没有成长性的假设，所以我是买入白药会定义很高的安全边际的。
比如，您说白药50[加油][加油]这是我十分期待的价格。但白药跌到80，我就会逐步抄底了，因为分红给予的回报，当股票债券都不会让我们有本金损失了。
不出意外，今年绝找不出合适理由分4块钱红利了，去年分4块钱是把全部账面利润拿来分红，其中包括了股票持仓的浮盈部分，个人猜测，这个分红方案是考虑大股东全部股权质押成本的前提下，带有私心的一种操作，还没见过两市哪家公司把炒股浮盈部分也作为利润来分红的
恒瑞的确实都是仿制药，首仿的不少，从材料上看，很多都通过谈判进入医保集采，问题是白药的独家秘方利润水平如何，如果不是利润主要来源，这个独家对利润的贡献也不大，其它仿制药大概率要进入集采，对业绩的冲击是显而易见的