天风证券股份有限公司孙海洋近期对行动教育进行研究并发布了研究报告《Q2业绩延续高增》，本报告对行动教育给出买入评级，当前股价为37.04元。
行动教育(605098) 24Q2预告中枢收入2.3亿同增31%，归母净利1.2亿同增32% 公司发布业绩预增预告，24Q2收入预计2.1-2.6亿，同增17%-45%；归母净利润预计1.1-1.3亿，同增21%-44%，扣非归母净利润预计1-1.2亿，同增20-44%； 24H1收入预计3.5-4亿，同增21%-39%；归母净利润预计1.3-1.5亿，同增23%-42%，扣非归母净利润预计1.25-1.45亿，同增27-48%。 业绩增长主要系：1）大客户战略成果持续显现；2）品牌影响力持续提升；3）人才梯队建设卓有成效，业务人员专业度及客户满意度提升。 在去年高基数背景下公司Q2收入业绩仍保持较快增长，我们认为一方面或系浓缩EMBA及校长EMBA新训人数增长，伴随课程单价提升，奠定增长基础；同时部分课程排课或有所加密，加速课程交付及收入确认。 持续践行大客户战略，人效提升显著 23年公司聚焦大客户战略，将年累计订单量达百万的客户定义为大客户，精准制定客户画像，针对客户需求进行评估、提案、制定学习和服务方案，创造商机并持续跟进。公司23年目标开发200家大客户，截至23年末实际与240+家大客户企业达成深度合作；24年目标开发300家。 同时围绕大客户打造特战队，相关主题培训共开展42期；23年末销售人员达720人，净增113人，24年或持续招募强化销售团队。 强现金流+历史高分红水平，兼备成长与分红价值 公司在预收款模式下具备较强现金流；从历史分红水平来看，公司2021、2022、2023年分红率分别为109%、213%、97%，有望继续保持较高分红比例，是兼具业绩成长价值与高分红价值的优质标的。 维持盈利预测，维持“买入”评级 我们持续看好行动教育作为国内头部实效管理培训机构的表现，大客户拓展战略持续见效，进一步开拓成长空间。我们预计公司24-26年EPS分别为2.4、3.0、3.8元/股，对应PE分别为15、12、10x。 风险提示：行业竞争风险加剧；宏观经济形势变动产生的风险；关键人才流失风险；业绩预告仅为初步测算，具体以公司半年报为准。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，太平洋王湛研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为79.84%，其预测2024年度归属净利润为盈利2.9亿，根据现价换算的预测PE为15.12。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有26家机构给出评级，买入评级22家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为57.33。
以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。