据证券之星公开数据整理，近期康缘药业（600557）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中康缘药业营收净利润同比双双增长，盈利能力上升。截至本报告期末，公司营业总收入48.68亿元，同比上升11.88%，归母净利润5.37亿元，同比上升23.54%。按单季度数据看，第四季度营业总收入13.72亿元，同比上升11.95%，第四季度归母净利润1.87亿元，同比上升22.25%。
该数据高于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利4.97亿元左右。
以下是详细的预测信息：
本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率74.27%，同比增3.02%，净利率11.24%，同比增10.64%，销售费用、管理费用、财务费用总计22.61亿元，三费占营收比46.45%，同比减1.36%，每股净资产8.88元，同比增9.2%，每股经营性现金流1.78元，同比增4.5%，每股收益0.93元，同比增24.0%。具体财务指标见下表：
财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：
管理费用变动幅度为83.04%,原因:随着公司业务的规模增长，公司优化人才战略，对人员架构进行调整，同时，为保障年度经营目标的实现，增加相应的商务活动。财务费用变动幅度为-160.96%,原因:本期未发生银行借款，且银行存款产生利息收入较同期增加。投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-229.58%,原因:本期银行理财较多。交易性金融资产变动幅度为170.59%,原因:本期公司经营情况良好，闲置资金进行银行理财较多。应收款项融资变动幅度为-40.44%,原因:本期现金回款比例增加。预付款项变动幅度为-52.69%,原因:本期预付研发费用较少。其他应收款变动幅度为-45.02%,原因:本期收回以前年度款项。其他非流动金融资产变动幅度为-73.0%,原因:本期收回投资款较多。在建工程变动幅度为130.63%,原因:本期中医药优势病种中药新药产业化攻关及技改等项目投入。递延所得税资产变动幅度为189.67%,原因:本期收到的政府补助，相应增加递延所得税资产。其他非流动资产变动幅度为156.97%,原因:本期预付长期资产款较多。持有待售资产的变动原因:本期已签订康缘桔都股权转让协议但尚未处置完成，截至期末仍在合并范围内，将账面资产及负债分别转入持有待售资产及持有待售负债。持有待售负债的变动原因:本期已签订康缘桔都股权转让协议但尚未处置完成，截至期末仍在合并范围内，将账面资产及负债分别转入持有待售资产及持有待售负债。应付票据变动幅度为-100.0%,原因:开具的银行承兑汇票全部到期兑付。应付账款变动幅度为-36.81%,原因:本期支付采购款增加。合同负债变动幅度为-88.29%,原因:预收款项转货款。其他流动负债变动幅度为-88.34%,原因:预收款项转货款。应付职工薪酬变动幅度为-34.04%,原因:本期加强企业文化建设，开展员工活动较多。递延收益变动幅度为60.14%,原因:本期收到的政府补助。投资收益变动幅度为252.36%,原因:公司闲置资金进行银行理财。营业外收入变动幅度为84.8%,原因:不需要支付的应付账款转营业外收入。营业外支出变动幅度为52.64%,原因:本期捐赠较同期增加。证券之星价投圈财报分析工具显示：
资产质量方面，公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。
负债状况方面，公司报告期内合同负债规模环比增幅达81.87%，未完成订单增加，可能的原因有公司交货变慢或者下游需求增强。
营收分析方面，公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流和利润相匹配。
经营开支方面，公司研发费用相较利润规模较大，可能比较依赖研发，重点关注公司产品和服务研发周期。公司经营中用在研发上的成本不少。
从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位一般，利润率一般，营销竞争上的投入较大。
进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，长期来看盈利能力一般。业务体量近5年来有过慢速增长，近年来开始中速增长。利润近5年来有过慢速增长，近年来开始高速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所减缓。
财报体检工具显示：
建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达121.8%）分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在6.41亿元，每股收益均值在1.1元。
重仓康缘药业的前十大基金见下表：
持有康缘药业最多的基金为安信医药健康股票A，目前规模为23.42亿元，最新净值1.0975（3月11日），较上一交易日上涨3.26%，近一年下跌17.87%。该基金现任基金经理为池陈森。
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