机构的研究报告能用心点吗?
兼谈雅戈尔地产板块收益消退的账面填补
$雅戈尔(SH600177)$
$宁波银行(SZ002142)$
宁波银行发布2023年业绩快报之后,平安证券发了一个研究报告,搞笑的是其中一段对宁波银行盈利预测:“我们维持公司盈利预测,预计公司23-25年EPS分别为4.04/4.79/5.56元”。 公司已经发布正式的业绩快报了,每股利润为3.75元,这机构的研究报告中还是将23年的盈利预测为4.04,这所谓的研究报告大概是将上一份报告直接粘贴拷贝,然后头尾稍微改几句话?
所谓的机构研报也只能看看,做个大致参考了。原帖其中有一段话说“证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中金公司陆姣阳研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达98.55%,其预测2023年度归属净利润为盈利255.35亿,根据现价换算的预测PE为5.38” ,这个255.35亿就是宁波行业绩快报数据,估计中金公司的研究员还是看了快报的。这个研究员之前对宁波行的预测准确度均值高达98.55%,如果他对宁波行之后几年的预测可以做个参考,那也许能回答雅迷们对雅戈尔的一个疑问,地产板块收益的下降怎么填补?中金公司对宁波银行2025年的利润预测是313.9亿元,也就是EPS 4.75,2022年的宁波银行的EPS 3.38元。如果雅戈尔退出地产,增持宁波银行至10亿股,也就是和2022年底5.5亿股的基础上再增持4.5亿股,那么以2022年为基数,到2025年,增持部分带来的投资年收益增量约21亿元,基数部分(即原持有的5.5亿股宁波银行)带来的投资年收益增量约7亿元,合计宁波银行带来的年投资收益增量约28亿元,在账面上,这足够填补地产板块收益消退了吧。