开源证券股份有限公司陈宝健,李海强近期对焦点科技进行研究并发布了研究报告《公司信息更新报告：利润快速增长，AI产品迭代落地加速》，本报告对焦点科技给出买入评级，当前股价为32.5元。
焦点科技(002315) 跨境电商领军，维持“买入”评级 公司为国内B2B跨境电商领军，有望受益AI赋能带来的成长机遇。我们维持原有盈利预测，预计2023-2025年归母净利润为3.93、5.18、6.84亿元，EPS为1.26、1.66、2.19元/股，当前股价对应PE为25.8、19.6、14.8倍，维持“买入”评级。 事件：公司发布2023年中报，二季度业绩增长加速 2023年上半年，公司实现营业收入7.39亿元，同比增长1.60%；实现归母净利润1.90亿元，同比增长33.00%；实现扣非归母净利润1.87亿元，同比增长37.33%。单2季度，公司实现营业收入3.93亿元，同比增长3.55%；实现归母净利润1.41亿元，同比增长38.26%；实现扣非归母净利润1.40亿元，同比增长40.00%。 利润增长超预期，会员数持续提升收入增长可期 上半年公司利润快速增长，净利率同比提升5.85个百分点至25.40%，盈利能力提升，主要系（1）中国制造网业务稳定增长；（2）公司持续内部费用优化，期间费用率下降显著，销售费用率、管理费用率、研发费用率分别同比下降0.89、0.53、3.15个百分点；（3）参股公司江苏苏宁银行宣告发放现金股利，上半年投资收益为0.18亿元。截至上半年末，中国制造网英文站收费会员数2.44万位，同比增加1465位，公司合同负债处于7.80亿元高位，为未来业绩增长夯实基础。 AI外贸助手快速迭代，打开公司成长空间 AI外贸助手麦可快速迭代升级，4月宣布推出AI外贸助手“麦可”，开始为外贸企业提供AI智能化服务；5月麦可快速迭代，新增在信息发布、营销推广和商机转化环节中的多项强大能力；7月麦可再次升级，不断贴近实际外贸业务场景，加大商机与客户线索的挖掘，让海外拓客更精准、更智能。麦可的快速迭代，充分彰显公司在AI技术和外贸场景、企业私域知识等领域的深厚积淀，未来将进一步成长为企业“数智大脑”，助力提升客户ARPU值，扩大付费用户规模，有望打开公司成长空间。 风险提示：AI落地不及预期风险；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，财通证券李跃博研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为72.44%，其预测2023年度归属净利润为盈利3.67亿，根据现价换算的预测PE为27.53。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级8家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为43.91。
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