中邮证券有限责任公司陈基赟,刘卓近期对杰克股份进行研究并发布了研究报告《盈利能力回升，静待行业复苏》，本报告对杰克股份给出买入评级，当前股价为20.54元。
杰克股份(603337) 事件描述 公司发布2023年中报，上半年实现营收26.91亿元，同减13.54%；实现归母净利润2.71亿元，同减13.16%；实现扣非归母净利润2.45亿元，同减16.23%。 事件点评 收入、利润降幅优于同行，正逆势扩张份额。据国家统计局数据显示，2023H1行业290家规模以上缝机生产企业实现营业收入138亿元，同比减少19.94%；实现利润总额4.9亿元，同比减少37.57%，公司营收、利润降幅均明显优于同行，正逆势扩张份额。 行业去库存基本完成，周期有望筑底向上。2023年6月末行业百家整机企业各类缝制设备库存量达86万台(其中，工业缝纫机库存58万台)，同比下降36.88%，缝制设备与工业缝纫机库存量均已回到与2021H1相近的较低水平，行业清库减存成效明显，周期有望筑底向上。 精简SKU，强化爆品打造以提升产品竞争力。公司推动营销和产品族精简规划产品线档位，缩减SKU，聚焦核心品类，打造爆品，完善产品生命周期管理，提升库存周转效率;通过品类聚焦、打造爆品，爆品“快反王”成为产品成功和商业成功的典范。 标杆大客户取得突破，成套方案影响力进一步扩大。公司持续优化验布机、M5、模板机、吊挂等产品，使产品更好的适应客户场景；探索了“小单快反”的生产模式，并实现成功落地；通过联合品牌商、协会、经销商等举办了高峰论坛、峰会、技术交流会、鸡尾酒会等，探讨和推广成套方案，全面提升成套解决方案的影响力。 盈利预测与估值 预计公司2023-2025年营业收入分别为55.95/73.84/97.46亿，同比增速分别为1.71%/31.97%/31.98%；归母净利润分别为5.21/7.02/9.98亿元，同比增速分别为5.54%/34.70%/42.21%。公司2023-2025年业绩对应PE分别为18.54/13.76/9.68倍，首次覆盖，给予“买入”评级。 风险提示： 内销恢复不及预期；外销恢复不及预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国泰君安徐乔威研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为50.28%，其预测2023年度归属净利润为盈利5.95亿，根据现价换算的预测PE为16.78。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级1家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为25.43。
以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。