东方财富证券股份有限公司近期对英维克进行研究并发布了研究报告《2023年中报点评：温控龙头业绩强劲，机房液冷+储能温控双驱动》，本报告对英维克给出增持评级，当前股价为26.06元。
英维克(002837) 【投资要点】 公司发布2023年半年报，业绩表现亮眼。报告期内，实现营业收入12.39亿元，同比+41.96%，实现归属于母公司股东的净利润0.92亿元，同比+75.58%，实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润0.80亿元，同比+100.09%。单Q2来看，实现营业收入7.11亿元，同比+50.55%，环比+34.87%，实现归属于母公司股东的净利润0.67亿元，同比+68.46%，环比166.18%，实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润0.60亿元，同比+90.98%，环比+198.37%。 分业务来看：机房温控/机柜温控/客车空调/轨道交通列车空调及服务分别实现营收4.60/6.61/0.19/0.35亿元，占总营收比例为37.15%/53.38%/1.56%/2.84%，与去年同期相比，机房温控、机柜温控产品对营收的贡献有所提升。机房温控/机柜温控板块毛利率分别为29.57%/33.27%，相较去年同期分别提升4.15/3.68pcts，拉动公司整体毛利率提升至32.04%（同比+3.20pcts），整体毛利率的提升主要得益于上游原材料成本的回落。 机房温控方面：液冷全面加速，公司推出全链条解决方案打造核心优势。2023年上半年，机房温控实现营收4.6亿元，同比增长24.34%，高于2022年全年增速20.29%。在算力设备以及数据中心机房的高热密度趋势和高能效散热要求的双重推动下，液冷技术加速导入，得益于公司在精密温控领域的长期积累，公司联合行业伙伴先后发布液冷系统设计白皮书、运营商液冷技术白皮书等行业重磅参考文件。公司已推出针对算力设备和数据中心的Coolinside液冷机柜及全链条液冷解决方案，相关产品涉及冷源、管路连接、CDU分配、快换接头、Manifold、冷板、液冷工质等，“端到端、全链条”的平台化布局已成为公司在液冷业务领域的重要核心竞争优势。 机柜温控方面：长期处于领导地位，来自储能端的贡献突出。2023年上半年，机柜温控实现营收6.6亿元，同比增长74.41%，其中来自储能的营收为5.3亿元，为上年同期的2.1倍左右。公司发布BattCool储能全链条液冷解决方案2.0从整体方案，多维度升级了系统性能和运维效率；2023年3月公司发布了自主研发的储能专用SoluKing液冷工质2.0产品。公司借助在储能行业的品牌优势和客户基础，持续地积极拓展国内外客户并取得显著成效。 【投资建议】 考虑公司具备全链条液冷解决能力，下游储能、数据中心和算力设备双重共振；我们维持此前的盈利预测，预计公司2023-2025年实现营业收入41.37/53.13/66.00亿元，同比增长41.53%/28.42%/24.23%；实现归母净利润4.01/5.12/6.39亿元，同比增长43.06%/27.78%/24.79%；对应EPS为0.71/0.91/1.13元，对应PE为39/30/24倍，维持“增持”评级。 【风险提示】 液冷渗透率不及预期； 储能电站建设不及预期； 数据中心建设不及预期； 行业竞争加剧
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国信证券马成龙研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达92.41%，其预测2023年度归属净利润为盈利3.62亿，根据现价换算的预测PE为40.67。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有19家机构给出评级，买入评级13家，增持评级6家；过去90天内机构目标均价为34.77。
以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。