合兴包装:9月29日接受机构调研,国盛证券、平安资管参与

发布于: 雪球转发:0回复:0喜欢:0

2022年9月29日合兴包装(002228)发布公告称公司于2022年9月29日接受机构调研,国盛证券姜文镪、平安资管朱慧灵参与。

具体内容如下:

问:公司未来如何高毛利率?

答:公司将积极优化产品结构,提升高毛利产品销售占比;同时强化销售体系和拓宽业务渠道,实现多元化客户群;并通过增强技术创新数码产品和智能包装服务,提高产品附加值及客户黏性等方式逐步提高毛利率。

问:上游原纸价格调整,公司调价机制如何?

答:根据行业惯例,若上游原材料价格调整,也将相应传导至中下游企业,价格转嫁的传导过程存在一定的滞后期。我司采购价为随行就市,产品售价也会相应的调整,不同产品调整的价格会有一定差异。

问:公司下游客户有哪些?

答:我司下游客户分布在众多领域,如家电 IT、食品饮料、日化、医药等。在家电 IT方面有诸如格力美的海尔小米、惠普、谷歌、富士康等客户,在食品饮料方面有星巴克、娃哈哈、英博百威、青啤、伊利、今麦郎等客户,在日化方面有宝洁、蓝月亮等客户。

问:公司收购合众创亚项目,对公司国内的产能布局有什么影响?

答:公司通过收购,实现行业的横向整合,进一步扩大公司规模,巩固龙头地位,获取竞争优势。合众创亚(亚洲)下属公司包含 14家中国子公司,分别位于东北、华北、华东、西南、华南、华中等地,通过此次收购,迅速增强公司在东北、华北、华东的市场布局,巩固在华南、华中、西南的竞争优势。公司通过收购,实现了区域布局的扩大,产能的增加,可更好地服务客户,实现协同效应。

问:公司在行业内有哪些竞争优势?

答:公司在行业内的优势主要包括(1)标准化工厂的建设管理及集团化、精细化管理有效降低运营成本;(2)“合兴”品牌在行业内的知名度较高;(3)公司依靠内生性增长和外延式扩张相结合的方式,在全国已拥有 60多个生产基地,生产规模位居国内行业前列;(4)公司一直重视研发的投入,在瓦楞包装方面具有较强的技术和研发实力;(5)公司经过二十余年的发展,积累了一批优秀的专业技术和管理人才等。

问:公司怎么看待研发?

答:公司一直以来非常重视研发技术的开发,公司在集团总部设立研发创新中心(主要分为包装技术创新中心和柔印技术创新中心),同时在各个区域的子公司也配有相应的制稿、排版和产品品质检测人员,由集团研发创新中心根据客户需求主导研发、设计及辅助各区域子公司批量生产。

问:公司如何看待创新包装服务业务的人才建设?

答:一方面,由于公司的创新包装服务业务是对原有包装产业的延伸和升级,故依旧需要包装领域的专业化人才。公司在包装行业专注发展了二十多年,培养了大批技术、研发、业务等人才,为新业务的发展提供坚实的人才保障。另一方面,新业务在软硬件开发、线上平台维护等方面对其他人才也有需求,如 IT技术人才等,公司会通过人才引进及与第三方进行合作的方式来补充新鲜血液,为新业务的发展注入新动力

问:公司在管理方面有什么创新及优势?

答:公司借助现代化的网络系统,根据实际情况和运营特征,公司自行开发设计了符合企业经营管理的系统集成,将原料采购、生产组织、销售开发、客户关系、人事行政、财务统筹以及物流配送按照模块化的原则集中在统一的ERP 系统平台。同时,公司建立了 KPI 指标管理体系,对各子公司的财务数据、生产统计数据(产品合格率、原纸消耗、主要生产辅料淀粉/油墨消耗、燃料蒸汽消耗、水电消耗)等相关关键数据进行收集、整理、对比、分析,比照同行业的水平,将生产过程中影响成本的数据进行量化,能随时监控各项运行指标的变动情况,出现异常情况能迅速处理。通过集团化、精细化的管理模式,公司实现了子公司经营的“高效”和规模化发展的“集约”有机结合。

问:公司如何在未来发展中进一步高市场份额?

答:与国外包装行业成熟的国家相比,我国包装行业的集中度较低,未来行业上游、下游的集中、整合空间非常大,公司市场份额提升的空间很大。公司通过实施战略升级,抓住行业整合的趋势和机会,通过创新业务模式的发展,提高市场份额,创造新的增量。

合兴包装(002228)主营业务:中高档瓦楞纸箱产品的生产和销售。瓦楞纸箱及缓冲包装材料的研发、生产和销售。

合兴包装2022中报显示,公司主营收入81.23亿元,同比下降1.1%;归母净利润1.07亿元,同比下降29.29%;扣非净利润9201.87万元,同比下降28.19%;其中2022年第二季度,公司单季度主营收入42.14亿元,同比下降5.62%;单季度归母净利润5433.65万元,同比下降39.46%;单季度扣非净利润4391.08万元,同比下降38.87%;负债率58.53%,投资收益154.29万元,财务费用4754.76万元,毛利率8.64%。

该股最近90天内共有2家机构给出评级,买入评级2家;过去90天内机构目标均价为4.1。

以下是详细的盈利预测信息:

根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,合兴包装(002228)行业内竞争力的护城河较差,盈利能力一般,营收成长性良好。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括:货币资金/总资产率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标2星,好价格指标3.5星,综合指标2.5星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星)

以上内容由证券之星根据公开信息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。