华安证券股份有限公司谭国超,陈珈蔚近期对盈康生命进行研究并发布了研究报告《定增落地注入信心，公司发展迈入新篇章》，本报告对盈康生命给出买入评级，当前股价为11.13元。
盈康生命(300143) 主要观点： 事件：2022年8月12日公司发布定增公告[Table_Summary]2022年8月12日，公司发布公告，以现金方式向特定对象（公司控股股东盈康医投）发行股票，发行价格8.99元/股，募集资金总额100,000万元。 点评： 大股东定增注入信心，夯实资金实力，优化资本结构，巩固股权结构 公司近日宣布通过向盈康医投发行特定股票10亿元进行流动资金的补充，募集金额总额10亿元人民币，发行完成后36个月之内不能转让。按本次定增发行股票数量上限111,234,705股计算，本次发行完成后，盈康医投可直接支配的表决权合计占公司股份表决权总数的48.59%（不考虑其他因素影响）。本次定增能够为公司解决业务扩张带来的资金需求，减少贷款相关的财务风险与经营压力，巩固控股股东的地位，维护公司中小股东的权益。 为公司“医疗服务+医疗器械”业务长期发展提供资金支持从医疗服务板块看，肿瘤“预诊治康”一站式服务是公司医院板块的核心业务，本次定增将为公司医院业务版图的扩张和现有医院的爬坡提供资金支持，进一步夯实公司肿瘤诊断治疗服务竞争优势。同时，公司继续推进线上医疗平台和数字基建的建设，持续布局旗下医院的互联网诊疗服务，实现量价齐升。此外，本次定增也将帮助公司加速发展旗下康复医院业务，顺应康复需求的扩张，实现医疗服务业务多元化。从医疗器械板块看，人口结构的改变、刚性和消费医疗需求的同步上升等因素推动医疗器械设备的持续扩容，公司旗下玛西普在行业快速发展的背景下也有望借助本次定增加持实现收入利润双增。 投资建议 本次发布定增公告，大股东增持10亿元，为市场注入强大信心，夯实公司资金实力，为公司医院业务版图持续扩张和器械业务订单量价齐升提供支持。我们维持“买入”评级，预计公司22~24年分别实现营业收入14.03/17.42/21.48亿元，实现归母净利润1.95/2.79/3.88亿元，对应P/E37/26/18x；对应EPS0.30/0.43/0.60。 风险提示 疫情反复风险、托管医院收入不及预期、放疗器械板块发展不及预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国联证券郑薇研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为18.44%，其预测2022年度归属净利润为盈利3.16亿，根据现价换算的预测PE为22.71。
最新盈利预测明细如下：
根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，盈康生命（300143）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力一般，营收成长性较差。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标0.5星，好价格指标1星，综合指标0.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）
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