除了稳定的盈利能力外,沪深300成分股也保持了较高的分红水平,据wind数据显示,该指数近1年的动态股息率接近3%,而同期十年期国债的收益率仅为2.31%,相比其他宽基指数,沪深300的分红收益也处于遥遥领先的水平。
均衡配置
胜率为先
目前市场资金风险偏好较低,投资者偏好寻找收益率确定性较高的资产,从指数特点来看,沪深300指数的成分股行业分布较为均衡,既包括了大量传统顺周期行业,也包括了成长性较强的新兴行业。
当前A股行情并未显现极致分化,均衡偏大盘的宽基指数仍为配置占优的方向。
同时,当前沪深300指数估值已回落到较低水平,配置沪深300具有较强的安全垫,未来随着经济修复,沪深300指数有望迎来盈利和估值的戴维斯双击。
如果能够在低位入场,未来也将有较大的概率获取不错的收益。但踏错节奏,错失掉关键交易日,可能会蒙受不必要的损失。
据wind数据显示,从2019年1月1日起至今,如果错失涨幅居前的20个交易日,累计涨幅将由24.27%下降至-72.97%,如投资10万,收益将由2.4万变为亏损7.3万。
当前沪深300的慢涨概率日趋增加,如果看好沪深300未来的表现,可考虑借助基金产品进行布局。
宏利沪深300指数增强(A类:162213,C类:003548),在被动跟踪沪深300指数的基础上,通过基金经理的主动管理,降低指数投资的回撤风险,力争获取稳定持续的超额收益。
定期报告显示,宏利沪深300指数增强基金自2018年转型至今连续6年超越同期业绩比较基准,且超额收益表现显著,并于2019、2020连续两年创造高达10%以上的超额收益。
据统计,截至2023年底,全市场成立满5年、对标沪深300指数的“指数增强型基金”共有27只,其中能够连续5年跑赢业绩比较基准的仅为7只,胜率仅为1/4,而宏利沪深300指数增强就是其中之一。
据公开数据显示,宏利沪深300指数增强的基金经理为宏利基金策略投资部副总经理刘洋,是北京大学理学硕士,拥有9年证券从业经验和5年基金投资管理经验。团队成员也多为金融+理工科背景,在金融学、计算机和数学方面具有非常丰富的研究经验。
宏利量化团队通过选股、行业、风格、组合四维度搭建多策略指增框架,从而依靠不同层次的低相关性alpha来获取稳定的超额收益与低波动目标。而这也成为宏利沪深300指数增强(A类:162213,C类:003548)能够持续超越基准的重要原因。
备注:宏利沪深300指数增强(A类)由泰达宏利中证财富大盘指数证券投资基金转型而来,于2018年3月16日正式转型,转型前的基金业绩比较基准:95%×中证财富大盘指数收益率+5%×同业存款利率,转型后基金业绩比较基准:沪深300指数收益率*95%+同业存款利率*5%,本基金现任基金经理刘洋(2019年1月9日至今),转型后历任基金经理杨超(20141013-20180128)。转型后2018年、2019年、2020年、2021年、2022年、2023年的业绩分别为-23.51%、44.44%、39.84%、-0.03%、-19.6%、-8.86%,同期业绩比较基准分别为-25.27%、34.16%、25.87%、-4.85%、-20.58%、-10.79%,数据源自本基金定期报告。本产品风险等级为R3风险。此评级为管理人评级,具体销售以各代销机构评级为准。
刘洋管理的同类产品业绩如下:宏利中证500指数增强 (LOF) 自泰达宏利中证 500 指数分级证券投资基金转型而来,于2019年11月6日正式转型,转型前的基金业绩比较基准为中证500指数收益率*95%+1年期活期存款利率(税后)*5%,转型前2017年、2018年、2019年的业绩分别为11.92%、-27.84%、30.17%,同期业绩比较基准分别为-0.07%、-31.81%、19.66%。转型后的基金业绩比较基准:中证500指数收益率*95%+1年期定期存款利率(税后)*5,本基金现任基金经理刘洋(2019年1月9日至今)、李婷婷(2023年6月28日至今),历任基金经理王咏辉(20111201-20120819)刘欣(20120814-20160315)、杨超(20141013-20190121)。本基金转型后2020年、2021年2022年、2023年的业绩分别为34.99%、18.21%、-19.27%、-9.58%,同期业绩比较基准分别为20.01%、14.90%、-19.25%、-6.96%,源自本基金年度报告。宏利中证主要消费红利指数(A类)成立于2020年3月26日,基金业绩比较基准:中证主要消费红利指数收益率*95%+银行活期存款利率(税收)*5%,本基金现任基金经理刘洋(2020年3月26日至今)、刘欣(2020年3月26日至今)。本基金2020年、2021年、2022年、2023年的业绩分别为55.48%、22.58%、-5.65%、-14%,同期业绩比较基准分别为45.71%、10.67%、-8.69%、-14.85%,源自本基金定期报告。
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