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研究中国飞鹤的球友少的可怜。今天我们来总结一下飞鹤目前碰见的问题:
1,最大的问题是 人口出生人数的断崖式下跌。导致需求端大幅萎缩。未来人口出生人数是否会触底回升,长期趋势是什么?
2,市场恶性竞争,各大奶企大幅降价促销,价盘紊乱。
3,伊利的强势崛起,是否会蚕食飞鹤的市占。
4,在经济下行周期,超高端的战略是否有效?
5,疫情恢复后,洋奶粉是否会抢夺市场占用率。毕竟大城市,洋奶粉还是占据消费者心智。
6,聪明宝宝喝飞鹤的定位是否比更适合中国宝宝体质更能走进消费者心智中。
7,目前的母婴店经营者都表示卖奶粉盈利微薄。
8,目前的原奶价格持续走低,原生态牧业资产减值是否会影响中国飞鹤利润。
9,随着财政困难,未来补贴是否会减少。
哪些因子是长期的,哪些因子是短期的。

全部讨论

最大问题应该是会不会被伊利吃掉份额。我觉得对未来生育率不用担心,大概率变好

06-18 20:54

1.出生率今年会有维稳,疫情延后结婚延后生育+龙宝宝。
2.飞鹤在提价,各奶企业降价是垂死挣扎市场像头部集中
3.飞鹤主要为线下渠道销售减少,原因一是母婴店+出生率,伊利和洋奶粉同样也在布局线下市场,存量之争。最后结果无非是龙头1.2.3分别是谁的问题。
4.利用“超高端”来确立品牌地位。
5.会,其他层面的需要意会,国家品牌中国人自己的奶粉+对欧奶粉增加关税提案
6.国内市场个人觉得伊利定位要好些,买单的是家长,宝宝再聪明知道个屁。适合中国体质意味着锁死了出口可能性,之前飞鹤海外市场表现并不好。
7.随着大面积母婴店关门,剩者为王,门店客流量和销售额明显有所提升。
8.奶源只有飞鹤自给率是100%。对飞鹤影响不大,牧场是稀有资源。牧场减值可趁机并购。
9.靠补贴过日子的企业谁也不会买,高毛利就是竞争优势

06-19 09:38

最不喜欢的点:消费者和购买者分离

06-19 10:56

能提出这些问题的,是深度的价值投资者,希望飞鹤困境反转,否极泰来!

06-18 21:16

中国人还会生孩子,中国人还会买好奶粉

06-18 20:11

总结的很到位!
出生人口减少的走势能不能反转?2019年开始到2023年出生人口1465万,1202万,1062万,956万,902万。婴幼儿奶粉一般是从3个月大到3周岁。奶粉受众主要是近三年出生的婴幼儿。飞鹤近三年经营收入227.8亿、213.1亿、195.3亿,较上年增长分别是:+22.5%、-6.43%、-8.35%。大致算了一下,22年,23年经营收入下降和连续三年出生人口下降比例接近。2019年开始到2023年出生人口1465万,1202万,1062万,956万,902万。婴幼儿奶粉一般是从3个月大到3周岁。奶粉受众主要是近三年出生的婴幼儿。飞鹤近三年经营收入227.8亿、213.1亿、195.3亿,较上年增长分别是:+22.5%、-6.43%、-8.35%。大致算了一下,22年,23年经营收入下降和连续三年出生人口下降比例接近。