$鹏鼎控股(SZ002938)$ $沪电股份(SZ002463)$
PCB行业的两位伯仲，今天对比一下两家公司。
1、产品
鹏鼎控股：通讯用板（手机、基站、路由器、交换机等） 、 消费电子及计算机用板 、 其它。
沪电股份：企业通讯市场板（网络设备、服务器、数据中心等） 、 汽车板 、 办公及工业设备板 、 消费电子板。
自己的观点两家公司市场竞争2023年前其实在主业上竞争不大，一个业务是在美国占比高达80%以上，一个是国内。另外占营收较大的一个是通讯用板，一个是企业通讯用板。这也是为什么沪电股份在2023年营收净利润保持双增的原因，因为企业通讯市场板（网络设备、服务器、数据中心等）是一个增量的市场，而通讯用板（手机、基站、路由器、交换机等）是一个减量的市场。
但2024年两家公司主营业务将发生较大的竞争关系，为什么这么说？因为根据鹏鼎控股的2023年半年报董事会经营陈述得知公司近年来加快了对汽车及AI服务器用板市场的开拓，相关产品已经和正在陆续获得国内外客户认证。而这个市场以前是沪电股份的市场。从公司2023年三季报净利润的增长情况来看，AI服务器用板应该大概率已经给公司带来了很大的收益。而沪电股份也在深耕这个领域，沪电股份AI服务器和HPC相关PCB产品占公司企业通讯市场板营业收入的比重从2022年的约7.89%增长至约21.13%。其2023年净利润的增长应该就是AI服务器贡献的。
对比未来两家公司的增速情况还真的是难分伯仲的。对两家公司2024年的表现我个人是十分看好的，会持续跟踪。
