谈中国船舶直接看其主业船舶造修及海洋工程就行了，因为占其营收达到了惊人的92%。造船这个行业大家都是知道的属于周期性的行业，现在所处的是上升周期，支撑其上升的因素有三：船龄老化和船舶环保要求推动新一轮运力更新需求、油船和集装箱船的占比不断提高带动造船利润的上升、中国船厂竞争力持续提升，份额扩张出口替代持续：2023年中国船厂新接订单份额提升至52%（过去5年均值约33%），日韩合计份额萎缩明显。
顺周期的行业确定的是未来2年中国船舶都能保持净利润的持续增长，25%——50%之间。因为现在额市场不是你接到订单接不到订单的问题，而是你接手后的订单能否按期交付的问题。业绩的亮眼意味着股价可以随之高涨。
但既然处在江湖中，在江湖中就一定有风险，其风险来自哪里？当然是美国，美国五大工会向美国贸易代表（USTR）申请对中国海事、物流及造船行业发起“301”调查的事项。
风险有多大：以2023年上半年为例中国船舶工业国际市场份额超七成，发展取得较好成绩，散货船、油船和集装箱船接单量分别占全球总量的88.4%、74.6%和74.6%。。美国市场有多大：中国造船业的主要客户不在美国，因此就算美国通过“301”调查对中国船企进行制裁也影响有限。但不排除美国拉拢其他国家一起制裁，有给美国当狗腿子的吗？有总体不多。
所以我的态度是乐观大于谨慎。
