2021年以来，尽管新基发行降温明显，但公募基金布局ETF产品线的节奏并未由此放缓。公开信息显示，截至4月28日，年内新发ETF及联接基金共有84只，数量比去年同期增长逾四成，合计募资683亿元，成立规模增加28%。其中，新发ETF中不乏养殖、稀土、化工、游戏、机械等细分行业的首发产品。5月6日，7只恒生科技ETF产品获批，又为投资者布局港股新经济核心资产提供利器。
据统计，在4000万雪球用户中，关注ETF产品的人数超过550万，更有60%的雪球用户正在持有ETF。与ETF相关的内容总曝光量超4.6亿。
近日，组合哥随机采访了多位雪球内的ETF持有人，想了解下他们的ETF持仓情况及对于ETF投资的看法。发现大多数ETF投资人，都持有不止一只产品。投资者以主题ETF偏好者最多，宽基ETF居于其次。可见，在当前结构性行情下，ETF正成为投资者把握行业轮动、进行资产配置的优选工具。而为了更快抓住市场投资机遇，ETF投资者的选择偏好正在从单一变得复合。通过不同ETF产品的组合轮动完成资产配置、提高投资收益正在变成大家的共识。
5月10日，「雪球ETF争霸赛」重磅上线，这是一场以投资实力为主兼具娱乐互动的ETF组合收益大比拼，考验每一位参赛球友对于ETF组合投资的操盘能力。参赛产品高达23只，其中不乏当前热门主题代表如 $稀土产业ETF(SH516150)$ 、 $钢铁ETF(SH515210)$ 、 $中概互联网ETF(SH513050)$ 、新能车ETF，也有低估蓝筹代表地产ETF及宽基中小盘指数代表中证1000ETF等。
值此背景下，组合哥特发起征文活动，号召大家写一写关于投资ETF组合的经验和心得。面对玲琅满目的ETF产品，你是如何进行组合配置的？布局背后又是怎样的投资逻辑？欢迎你来畅所欲言，参与我们发起的 #雪球ETF争霸赛# 征文活动。
【征文时间】
2021年5月12日–2021年5月30日
【征文奖品】
一等奖2名：打赏现金3000元；
二等奖3名：打赏现金2000元；
三等奖8名：打赏现金1000元；
优秀奖n名：随机打赏6.6~66元。
【参与方式】
直接发布主帖，同时添加标签 #雪球ETF争霸赛# 并@玩赚组合 （发帖→长文→标题→ 标签「雪球ETF争霸赛」 +内容）
【征文内容】
畅聊你的ETF组合配置思路。
如果不知道怎么写，可以参考以下模板：
1、你最看好哪些ETF产品，为什么？
2、你在做ETF组合配置时，如何设置仓位占比？
3、你是否持仓有ETF组合？目前投资收益如何？
4、面对市场变化，调仓你会采用怎样的思路？
5、宽基ETF与行业主题ETF，你更偏爱哪一种？为什么？
6、参加本次 雪球ETF争霸赛 ，你买入了哪些ETF产品？
【评选规则】
1、发帖必须带标签 #雪球ETF争霸赛# ；
2、客观评分（40%）：根据文章的阅读、转发、评论、点赞、收藏数量相加所得；
3、主观评分（60%）：雪球将组织投资老司机组成评审团，对文章质量进行评审打分；
4、严禁抄袭、剽窃，一旦发现将取消参赛资格；
5、发帖请注意遵守《雪球社区守则》；
6、活动最终解释权归雪球所有。
「雪球ETF争霸赛」火热进行中，23只优质ETF产品供你挑选建仓，快去施展操盘神技！
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【风险提示】
本次征文活动中所提到的投资标的，均仅代表用户个人的意见，不作推荐所用，据此买卖，风险自负。
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精彩讨论
三井的逆袭之路2021-05-14 13:11#雪球ETF争霸赛# @玩赚组合
宽基+窄基+境外ETF+大宗商品ETF+卫星仓，按照一定比例配置。
1、宽基：主要指上证50、沪深300、中证500、创业板等ETF。建议占仓位比例40-50%；
2、窄基：主要指行业ETF和主题类ETF，例如证券、消费、医药等行业ETF，还有酒类、芯片、半导体、新能车等主题ETF。建议占仓位比例10-25%；
3、境外ETF：主要指恒生、中概互联、标普500、纳指、德国DAX等ETF。建议占仓位比例10-20%；
4、大宗商品ETF：主要指黄金、原油、豆粕等ETF。建议占仓位比例5-15%；
5、建立卫星仓：在总资金中拿出一部分。建议占仓位比例5%左右。用来克服人性、解决手痒，去买一买新上市的或近期大涨的ETF，甚至个股。其深刻意义在于可以让自己定投的心态更稳。不会看见其它ETF大涨，自己仓位里却没有，就开始羡慕和着急，从而乱了定投的节奏！
以上只是我根据自己的经验制定出来的适合自己的比例，大家可以根据自身实际，例如资金大小、风险承受能力来因地制宜，灵活变通。
划重点：一定要在首次买入之前就分配好比例！制定好买入的周期和次数！然后严格按照既定计划去执行！
卤虾酱2021-05-12 10:10#雪球ETF争霸赛#
作为一位理性的投资者，对于任何一种金融投资产品，都要在看到其优点的同时，认识到该产品的缺点和不足，只有这样，才能合理有效运用这一金融工具，使其充分发挥应有的功能。
1.ETF的概念
中文正式名称为“交易型开放式指数证券投资基金”，是一种追踪标的指数变化并且在证券交易所上市交易的开放式基金。
2.ETF的特点
ETF是一种复合型的金融创新产品，集开放式基金、封闭式基金和股票的优势于一身。
ETF所具有的开放式基金的优势为：可以自有的申购与赎回，不存在在特定时期申购与赎回受限的问题。封闭式基金的优势在ETF产品上的体现为：可以在二级市场上市交易，从而使产品具有高度的流动性，而流动性对于一个金融产品来说，是十分关键的，并且具有极高 的价值。ETF产品所体现的股票的优势为：二级市场上的连续交易价格机制，不但增强了流动性，而且使交易的信息更加透明，再加上ETF独特的套利机制，使得其价格能够紧贴净值，避免了封闭式基金的深度折价现象。
ETF具有双重交易机制：进行申购和赎回的市场与ETF份额交易的市场分离。前者在一级市场上进行，后者在二级市场上进行。
3.ETF的优点
ETF拥有许多其他类型的基金所不可比拟的优点，主要体现在：
（1）ETF是指数化投资的理念与资产证券化实践相结合的产物，它的这一本质就决定了ETF具有投资运作成本低、费用低廉、交易方便、资金门槛低的特点。
（2）在一级市场进行的ETF份额的申购和赎回，采用的是实物交易机制，这就有效地避免减少了很多基金所面临的“现金拖累”的现象，提高了资产配置的效率。
（3）运作的机制简单易懂，容易在投资者中获得较大的认同度。对于个人投资者，特别是二级市场上的散户投资者，只要对宏观经济和行业产业的发展做出判断，并且投资相应的ETF产品就可以了。
（4）ETF可以尽量地延迟纳税甚至规避纳税。
（5）ETF可以避免由于基金管理人个人的偏好，所造成的投资组合收益和风险的不确定性。同时，当市场上ETF产品细化程度非常高时，ETF甚至可以有效的代替个股，减少基金管理人的道德风险，避免高位接盘、抬轿子等基金黑幕的出现。
（6）ETF的制度设计富有弹性，可以涵盖广泛的证券范畴和各种资产配置方式，可以通过一次性的交易活动便利的实现一篮子证券组合的买卖交易，可以在短期投资方面提供许多便利等等。
4.ETF的缺点
（1）ETF的表现不可能超越大盘，甚至不可能超越其跟踪的指数。另外，ETF的管理者不可能把所有的资金按比例分配到所跟踪指数的成分股上，这就导致在上涨阶段，ETF的净值增幅低于目标指数的涨幅。
（2）ETF不能像开放式基金一样，股息可以用于再投资。
（3）买卖ETF时，需要支付经纪人佣金和买卖差价。
（4）ETF为了紧贴指数走势，不能像一些积极性的基金一样，在某些行业或者股票表现逊色的时候，调整其投资组合。特别在中国证券市场上缺乏卖空机制的情况下，ETF缺乏有效的对冲机制，容易直接暴露在风险下，损害投资者的利益。
在了解了一个金融产品的特色和优缺点之后，研究如何运用该种产品、如何利用该产品构造和实现我们的投资目标，便成了重中之重。
二、ETF的投资策略
先要引入一个概念：资产配置。何为资产配置？就是将所要投资的资金在各大类资产中进行配置。它大致可分为三个层面：战略资产配置、动态资产配置和战术资产配置。战略资产配置是一种长期的资产配置决策，即通过为资产寻找一种长期的在各种可选择的资产类别上“正常”的分配比例来控制风险和增加收益，以实现投资的目标。动态资产配置是在确定了战略资产配置之后，对配置的比例进行动态的调整。而战术性资产配置是在较短的时间内通过对资产进行快速调整来获利的行为。一般来说，战略资产配置是实现投资目标的最重要的保证。诸多学者的研究得出的结论证明了这一点。
1991年，Brinson，Singer和Beebower研究了资产配置对投资组合总收益率的贡献。他们将总收益率分解为三部分：（1)资产配置策略；（2）市场时机选择；（3）证券选择。研究指出，资产配置对投资组合收益率的贡献率是91.5%，也就是说，投资组合的价值增殖在于资产配置。
Gary P. Brinson在1986年的研究中得出的结论是：资产配置策略——而不是证券选择和时机选择——对投资组合的总收益率和年收益率变化的幅度起着决定性的作用。
随着ETF作为一种金融产品和投资工具的作用逐渐凸显，如何有效的利用ETF产品实现有效合理的资产配置策略便成了研究的重点。
1.用ETF进行合理有效的资产配置
从本质上说，ETF是一种指数化投资产品。在指数化投资为核心思想的资产配置策略中，“核心/卫星”（Core-Satellite）方法占据了重要地位。
“核心/卫星”（Core-Satellite）方法，是指将组合中的资产分为两大类进行配置，组合中的核心资产用来跟踪复制所选定的市场指数进行指数化投资，以期获得该指数所代表的市场组合的收益；组合中的其他资产采用主动性投资策略，以充分利用市场上各种各样的投资机会获利。“核心/卫星”（Core-Satellite）方法的好处是以相对较低的费用在更大的程度上控制了风险，增加了组合的收益。将组合的核心资产配置于指数化投资，实际上就是用更精确的手段将组合的整体投资“风险报酬”更多的“支付”给主动性投资的部分，从而实现最佳的组合风险——收益管理。
运用“核心/卫星”（Core-Satellite）方法，可以在很大程度上解决“类指数化投资”的问题。所谓“类指数化投资”，是指，当在一个市场上使用多个基金经理进行投资时，所有主动管理的投资加在一起，会构成一个收益和风险都与指数类似的投资组合，但是仍然面临高额的主动管理费。通过使用“核心/卫星”（Core-Satellite）方法，在任何给定的市场中，投资者可以将资产的一部分投资在一个指数化投资组合中，剩余的少量资产分配给主动管理者，授权他们进行更加积极的管理。
从分散化投资的角度，很多实证检验的结果证明，将组合资产同时配置在主动性投资和被动性投资上，可以降低组合集中于一种投资的风险。具体表现在，当主动性投资收益率好于被动性投资的收益率时，或者当被动性投资收益率好于主动性投资收益率时。投资者可以在享受自有资产组合的低波动性带来的低风险的同时，分享主动性投资与被动性投资带来好处。
小鱼的储钱罐2021-05-18 12:49#雪球ETF争霸赛# @玩赚组合
本人自15年入市，作为一个新韭菜的我。当时完全不知道怎么看公司财务报表，更不知道怎么分析股票，在互联网的摸爬滚打中，机缘巧合的接触到了指数基金。
了解到指数基金是跟踪各种宽基指数或行业指数，指数涨了就赚钱，指数跌了就亏钱。在当时的我看来，这简直是太容易的投资方法了。等我了解完指数基金的运作原理后，我就认识到买宽基指数就是买国运。而我自始至终都是非常非常看好中国，这点从不动摇，巴菲特也说过，没有任何一个人能依靠做空自己的祖国赚钱。投资要想赚钱，那投资的市场就必须是持续向上发展的。
刚开始，我只是在场外申购指数基金，当时主动基金由于各种原因，完全没有今天这么火，有很大一部分的主动基金是跑不赢指数的。由于15年初行情比较好，燃起了我持续学习的热情，我逐步的了解到基金不仅只有场外基金，还有场内基金，更神器的是还有场内指数基金，即ETF基金。
ETF基金又称交易型开放式指数基金，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的开放式基金。由于ETF是指数基金，又可以在场内交易，相比场外要灵活得多，而且仔细一算，手续费也要比场外低不少。由于有这些好处，我果断的赎回了场外的指数基金，在场内买入了跟踪沪深300和中证500的ETF基金。在我看来同时持有这两只指数基金就等于持有了大半个股市，只要国家经济持续向上发展，这两个指数就一定是向上的趋势。
但随着后来，特别是最近几年，跟踪行业指数ETF基金越来越多，且从19年开始，股市越来越结构化，行情总是在结构化上涨，特别是代表中小盘股的中证500，已经跑输了市场。我也跟随市场同步自己的认知，随着人类社会的发展，确实某些朝阳行业就会比夕阳行业更有发展潜力，更具有投资价值。例如：消费，医疗，科技，互联网，新能源等行业都处于朝阳向上期，而且跟每个人的生活都息息相关，都是发展潜力巨大的行业。分析行业要比分析个股简单的太多，作为一个普通投资者，只需要看懂行业的大方向就行，而个股受局部影响因素太多，且个人投资者也接触不到公司的核心资料，更是增加了选择的难度。
现在的我已经不持有宽基指数ETF了，更加热爱的是行业ETF。我选择行业的方法很简单，一是朝阳行业，二是跟我们息息相关的行业。而仓位我会参考指数的历史估值来判断所处位置是高估还是低估，来决定持仓比例。例如：现在这个时候我就非常的看好跟踪消费互联网行业的指数ETF，如：中概互联，恒生互联等，以及即将上市交易的恒生科技指数ETF。由于最近反垄断的鬼故事造成中国互联网指数跌幅比较大，而到现在这个点位，更多的是机会，而不是危险。只要你做好资产配置，拿3年内不需要用到的钱来投资，摆正心态，鬼故事终将过去，花开灿漫，指日可待。但是还有一点，切记不可单吊一棵树，否则大起大落，会影响你的投资心态，导致你更容易作出错误的判断。同时我给自己设下的规矩是任何一个行业的ETF持仓绝不超过30%。分散持仓不仅可以避免行业轮动，还可以平抑风险，平滑收益曲线。
这次时间有限，只是简单的写了点投资ETF的感受。后期有时间我再详细的介绍下投资ETF的品种，仓位及策略。
祝各位在正确的投资道路上越走越远。
夜里的诗人2021-05-12 11:44#雪球ETF争霸赛# 我现在最看好$钢铁ETF(SH515210)$ ,$大宗商品ETF(SH510170)$$有色金属ETF(SH512400)$ 这类顺周期行业ETF,这是因为周期股很久都没出现大行情了上一次大行情还在08年，现在的周期股相对都比较便宜，过去十年全世界都在大印钞，很多商品都在上涨，周期股却没什么表现，现在外围又在大规模放水，加上经济复苏，要求补库存，周期股很可能迎来一次大行情，所以我会主要配置与周期股相关的ETF.
在做ETF组合时我会做到尽量分散，最大仓位不超过20%，这样可以降低风险，平滑波动，并且配置一部分低风险品种ETF,这样进可攻退可守可以长期持有。
对于宽基和行业主题ETF,我更喜欢行业主题ETF,因为行业主题ETF能够更高效准确地追踪行业整体的表现，实行有针对的投资，也容易获得比宽基更好的收益。
参加本次#雪球ETF争霸赛# 我买入了大宗商品ETF(510170)、钢铁ETF(515210)、有色金属ETF(512400)、沪港深500ETF(517088)、新能汽车ETF(516660)几种ETF,我会根据行情变化采取逐步加仓的方式来进行操作，希望在本次大赛能发掘到好产品，跟ETF投资高手学习经验，学会如何正确投资ETF.@玩赚组合
方安迪2021-05-19 17:58为什么不能自己选产品来参赛呢？你们给的标的太少了。