【明星ETF组合赛】接着奏乐,接着舞, MSCI价值100,与北上资金共起舞

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乡亲们注意啦!又到组合哥介绍ETF产品的时间了!今天给大家带来的参赛产品是来自大成基金的  $MSCI价值100ETF(SH515520)$  ETF产品 。

 

1. MSCI价值100指数构建思路:巴菲特因子

2013年一篇名为“巴菲特的阿尔法(Buffett’s Alpha)”的论文得到了广泛的关注,文中将巴菲特价值投资策略带来的超额收益,使用因子模型对巴菲特的阿尔法进行归因,最后将出色的回报归结为低估值、低风险和高质量三种因素共同作用的结果。

在A股中应用巴菲特因子选股的回测结果显示,巴菲特因子有相当出色的选股能力和投资价值,构造因子的多空组合可以取得12.26%的年化收益率,并且这一结论在不同行业以及在控制了其他变量的情况下,依然成立

                              数据来源:wind,数据区间:2007-01-04至2019-06-30

2. MSCI价值100指数编制方案

3. 价值100指数风格特征

MSCI价值100指数成分股市盈率、市净率较低,股息率相对较高,价值风格明显。同时,成分股的净资产收益率和净利润增长率均优于基准指数,突显成分股的高质量特征

                                        数据来源:wind,数据截止2019-12-31

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精彩讨论

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2020-09-10 08:35

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2020-09-09 13:34

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2020-09-09 13:33

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2020-09-10 13:49

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