1.利润平平，销量喜人；23年业绩总体来说平稳落地，胰岛素全年销量7300万支，这个还是比较超预期的，我23年年中预期今年6800-7000，结果销量站上了7300万支，也就是说23年下半年大概销售4100万支，加上本轮集采新规基础采集量多了2500万支，也就是说24年甘李的销量要突破一亿大关了，这对刚刚提价的甘李来说无疑是重磅利好，公司的业绩也将在24年重回正轨。粗略计算，公司本轮提价毛利大概上升8%，净利率大概突破至20%，预期24年收入50亿元，今年的扣费利润应当在10亿附近，已经非常接近集采前了，在诺和和礼来拱手相让份额后，公司未来三年的增长应当是非常强劲的，大概率在本轮集采中甘李将成为国内三代胰岛素市场份额最大的企业。
2.年报披露中惊喜连连；翻阅甘李最新研报，我认为最好的现象就是欧洲药监局对甘李的胰岛素注射笔给予了合格认证，这点基本上代表通过EMA是相对确定的事情，FDA那边似乎有一些麻烦，暂时好像还在整改，希望FDA那边可以加速审核，毕竟美国糖尿病的销售额占据全球的半壁江山。其次就是甘李的在研管线推进速度也都不错，研发投入的力度也非常给力，每年5亿的研发支出，代表着国内胰岛素创新龙头低位不可撼动，未来增加长周期管控的胰岛素产品后，公司将对国内其他厂商形成降维打击。
3.24年一季度的业绩不如人意，但是一季度本就是销售淡季，大概与去年持平，扣费主要因增加了0.13亿的研发费用导致下滑，整体利润因投资收益而增高，看来今年甘老的股票投资终于赚到一笔钱了，这个业绩可能导致明天市场的分歧加大，如若下跌肯定是建仓上车的好机会，毕竟企业看的是未来竞争力，经过这三年的折腾，甘李未来三年的持仓必然会让投资者获得满意的收获。