文| 扬长米
源|荔湾先知(ID:Wade_Buffet)
LOF基金全称 Listed Open-Ended Fund 中文直接翻译"上市型开放式基金",可以直接在“场内”交易所进行买卖的基金。(和股票类似)
场内净值由供需决定,外场净值由每天晚上基金结算后扣除手续费公报,有可能出现场内溢价或者折价的情况,当然这时候“市场平衡侠”——套利者就会出现抹平差价。
LOF基金既可以从场外的基金销售平台买入,也可以从场内的交易所买入,两边都可以进行互转托管,意思就是场外的可以转到场内卖出,场内的也可以转到场外赎回,如此类推。
LOF基金的优势很明显:
买卖费率低(场内费用低)、交易更加快(场内T+1)、套利机会等。(场内外套利机会);
缺点包括:
种类少,门槛相对场外会略微高一点;
权益LOF:(注意过往业绩不代表将来)
(数据来自 Wind )
债券LOF:(注意过往业绩不代表将来)
(数据来自 Wind )
表格说明:
* 年超=年度平均超额收益
* 月胜率为月周策略打败对标标的概率
* 超额 / 波动 和夏普比例比较像
* Sortino比率为考虑下行风险后的超额收益
* 2020-2016每年对标相应指数的超额收益(当年收益减去基准收益的差额)
* 规模=基金管理规模(亿)
* 费率(%)= 管理费 + 托管费
* 收益数据均为费后(复权)
这些数据有什么用?
很多时候数据只是一种参考,超额收益高的主动管理基金不一定能持续打败市场,毕竟未来整个市场相信会更加成熟,另外个人投资者的占比不断降低(超额收益的来源)可能会导致主动管理型基金没办法持续长期战胜市场,先知在这里给出几点建议:
1. 选择费率低的平台(降低交易费用)
2. 选择适合自己投资风格和风险的基金(能承受的波动)
3. 尽量使用定投或资产配置策略(降低组合波动)
4. 多关注资产之间的相关性(分散风险)
以上文章均不构成投资建议