27家银行股涨幅排行榜（前复权近似计算）：
状元：南京银行，51.83%；
榜眼：常熟银行，35.66%；
探花：成都银行，34.90%。
年涨幅超10%的银行股20家：南京银行这周有点妖。
本周，银行板块涨幅3.36%；上证指数涨幅-1.03%。
截至本周，银行板块年内涨幅19.62%。
同期三大指数：上证指数-0.25%；沪深300指数0.89%；创业板指-10.99%。
银行股跑赢上证指数19.87个百分点。
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继续持有还是落袋为安？
这周的银行股行情，着实有点妖。
大盘下跌1个多百分点，银行股又逆势大涨了3个多百分点。
这种一涨一跌，无疑继续拉大了银行股VS大盘指数的剪刀差。
截至本周，在大盘指数跌破3000点收负的行情下，银行股居然大幅跑赢上证指数19.87个百分点！
所以大家看到：2024年已过半，雪球上很多大V在晒半年收益，10个正收益的投资者中，有一半多是银粉投资者。
恭喜各位，今年银行股逮鱼多多！
不过，银行股跑赢大盘指数近20个百分点，实属不多见。
大佬刘的银行股水温表，水温已经上升到73.1度，已经开始有点发烫的感觉了。
可是又看银行股的整体估值和股息率：5.66倍PE，5.07%股息率，估值仍低。
这让银粉们陷入了一个两难的选择：从水温表看，现在应该逐步减仓，保住上半年20%的收益率；从估值表看，现在最好持仓不动，银行股估值仍低。
所以，这个周末，我看到很多银行股逮鱼投资者在讨论要不要收鱼笼的问题。
是继续持有还是落袋为安，很多人想听听大佬刘的个人观点。
我们看银行股的估值，一定要打破以前银行股同质化的偏见，一定要用差异化的眼光来审视当前的银行板块。
比如大佬刘关注的27家银行股，至少应该分成3个板块：国有大行、股份行、城商行/农商行。
做这么一个差异化区分后，首先就能得出一个明显结论：这波银行股的上涨，国有大行的中特估行情持续新高功不可没。工农中建，本周又站在了历史新高的位置。
你再仔细观察一下，还可以得出不是银粉一般看不出的另一个结论：优秀城商行/农商行的估值仍非常低。包括一些股份行，股价仍处于低位。
这两者的差异化结合，就组合成了当前银行股水温高-估值低的矛盾综合体。
我们可以看到，一方面国有大行的股息率在5.1%左右，中国银行甚至只有4.8%，虽然数值仍不低，但相比一些优秀城商行/农商行，包括股份行，比如南京银行、成都银行、招商银行，完全没有任何优势，还不如它们呢。
另一方面，优秀的城商行，比如南京、杭州、成都、宁波、苏州、江苏，其成长性目前显然要优于国有大行，同时，股息率却不比国有大行低。包括一些股份行，例如招商银行（5.7%的股息率），丝毫不比国有大行差。
所以，大佬刘的观点，当前更佳的策略可能是在银行股内部进行仓位调整。
适当减少一些国有大行的持仓比例，增加一些自己看好的优秀城商行/农商行的持仓，未必不是一个好的策略。
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银行股整体估值水温：
5.66倍PE，5.07%股息率，水温73.1度。
一般的，银行股整体估值：股息率>5.5%时加鱼笼，股息率<3.0%时减鱼笼，中间持仓调整。
根据PE=分红率/股息率，当前银行股整体分红率28.69%。可得目前分红率下：PE<5.22时加鱼笼，PE>9.56时减鱼笼，中间持仓调整。
挑选5~10只优秀银行股组合：当前水温变烫，估值仍低，处于持仓不动或调仓状态。
下表是大佬刘关注的27家银行股动态估值。（有的数据更新有延迟，不影响整体判断）
采用PE、PB、ROE、PA、股息率5个维度估值。市场看好那些被填充、加粗、变色的维度>=3项的银行股。
（注：对本文所有表格中的数据有疑问，请参阅2024年03月23日周报：《银行股涨幅排行榜：答疑排行榜中的数据问题》。）
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$南京银行(SH601009)$ $招商银行(SH600036)$ $宁波银行(SZ002142)$
大佬刘于2024年06月29日
声明：本文不构成任何投资建议。