刚刚开始
27家银行股涨幅排行榜(前复权近似计算):
状元:南京银行,40.51%;
榜眼:成都银行,40.32%;
探花:常熟银行,39.61%。
年涨幅超10%的银行股25家:优秀城商行在2024年崛起!
本周,银行板块涨幅-0.40%;上证指数涨幅-0.07%。
截至本周,银行板块年内涨幅16.76%。
同期三大指数:上证指数3.76%;沪深300指数4.34%;创业板指-4.56%。
银行股跑赢上证指数13.00个百分点。
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有点担心,投资银行股的逻辑暂时没按预期走
今天是六一,祝各位老板儿童节快乐!
不论是36岁,46岁,还是66岁,永远都保留6岁的童心!
……
最近大佬刘有点担心银行股。
担心的不是银行股最近的股价回调。毕竟,今年银行股的涨幅,已经大大超出我预期了。
我担心的是,投资银行股的逻辑,暂时没按大佬刘的预期走。
大佬刘曾经写过文章,反复论证了银行股逮鱼的最基本底层逻辑:银行资产规模的持续扩张,带来银行营收和净利的持续增长,从而为银行股逮鱼提供了又长又湿的雪道。
在过去的几十年里,银行资产规模长期保持10%+的增速持续扩张,这个逻辑从来没有失效过。现在银行业金融机构的资产规模,3月份的时候一度超过了422万亿人民币!
但是,但是,但是,虽然近段时间央行不断放水印钞、超长期国债不断发行,奈何因为房地产的下行,还是扛不住银行系统的钱变少了。
最近的4月份,银行业的资产规模,从422万亿降到了418万亿!
这种银行业金融机构资产规模在一个月之内缩水这么多,这几十年来,我好像还是头一次见。
如果放任这种情形继续下去,投资银行股的基本逻辑就受到了挑战,银行股最近的上涨趋势也要嗄然而止了,这实际上也不利于当前的经济发展。
所以,当务之急,要抓紧印钞放水。
央行要赶紧找到一个资产锚(比如发行长期国债),赶紧印钱放水发出去吧。
大佬刘认为:当前发钱最有效率的方法,就是大家凭身份证,每人先去领10000块钱改善生活。
无差别发钱,也是当下缩小巨大贫富差距最有效的方法。
因为无差别同时给我发10000块和给马云发10000块,作用是完全不一样的。给我发10000块,我的个人资产爆涨500%;给发马云10000块,他的资产几乎没有任何变化。
有的人会说无差别发钱会引起通胀,不利于穷人,有利于富人。这是完全错误的,比如哪怕是50%的巨大通胀,够大了吧,对穷人来说,猪肉从10块涨到15块,发给他10000块,也能买10000/15=667斤,足够他一家人天天吃肉吃几年了。而通胀50%,对于银行存款1个亿的富人,钱要变毛将近5000万,即便你给他发了1万块,他的资产缩水更大。
所以当前大幅度无差别发钱是缩小贫富差距最好的方法。
一定要无差别发,不能去搞人为定义穷人富人选择性区别性发钱。给你我发10000,给马云也要发10000,一分钱都不能少他的,除非他没有中国公民身份证。
因为人为去定义穷人富人,必然会带来巨大的发钱成本和权力寻租等不公平现象,必然会出现经济适用保障房楼下,停满了奔驰宝马。
无差别发钱就是开着直升机撒钱。直升机撒钱并不是一无是处,撒钱其实是重新分蛋糕。原来的分蛋糕方式,撑的撑死,饿的饿死,钱大多都流向了特定权贵人群。无差别发钱,相当于大家都保底分到一点蛋糕,是目前缩小贫富差距的最好方法。
通过这种方法QE,发钱最公平最有效,钱能真正流到老百姓口袋里,老百姓得实惠最多,对当前消费经济促进最大。
最关键的作用是,通过这样方式发钱,银行资产规模扩张速度保住了,资产价格也稳住了。实际上,富人也是大大得利的。
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银行股整体估值水温:
5.60倍PE,5.13%股息率,水温47.5度。
一般的,银行股整体估值:股息率>5.5%时加鱼笼,股息率<3.0%时减鱼笼,中间持仓调整。
根据PE=分红率/股息率,当前银行股整体分红率28.69%。可得目前分红率下:PE<5.22时加鱼笼,PE>9.56时减鱼笼,中间持仓调整。
挑选5~10只优秀银行股组合:当前水温变热,估值仍低,处于持仓不动或调仓状态。
下表是大佬刘关注的27家银行股动态估值。(有的数据更新有延迟,不影响整体判断)
采用PE、PB、ROE、PA、股息率5个维度估值。市场看好那些被填充、加粗、变色的维度>=3项的银行股。
(注:对本文所有表格中的数据有疑问,请参阅2024年03月23日周报:《银行股涨幅排行榜:答疑排行榜中的数据问题》。)
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$南京银行(SH601009)$ $招商银行(SH600036)$ $宁波银行(SZ002142)$
大佬刘于2024年06月01日
声明:本文不构成任何投资建议。