哎,我竟然买了板块倒数第一的银行,我也是无奈。
27家银行股涨幅排行榜(前复权近似计算):
状元:中国银行,26.94%;
榜眼:农业银行,26.59%;
探花:交通银行,24.84%。
年涨幅超10%的银行股10家:今年银行股涨幅榜靠国有大行撑着。
2023年银行股新三衰:南京银行、宁波银行和杭州银行。优秀城商行跌幅能进-5%以内就算今年大胜利了。
本周涨跌:民生银行-0.75%,成都银行-0.79%,常熟银行-1.80%;中信银行-5.41%,招商银行-4.96%,浦发银行-4.62%。银行股全面下跌。
这周,如很多人所料,市场热情没支棱几天,就迅速蔫回去了。银行股也好不了。
本周,银行板块涨幅-3.34%;上证指数涨幅-3.01%。
截至本周,银行板块年内涨幅11.35%。
同期三大指数:上证指数3.24%;沪深300指数0.33%;创业板指-6.81%。
银行股跑赢上证指数8.11个百分点。
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规模净利持续增长是必然,焦虑人做不好银行股
浦发银行发中期业绩快报,让很多看衰银行股的人又幸灾乐祸起来了。
浦发银行半年报业绩到底怎样?确实不好。大佬刘因为以前做过浦发行,还留有一些浦发底仓留念,但我也懒得仔细看它的快报,净利同比负增长(-23%)这么多,有啥好看的,直接划入烂银行完事。
但看衰银行股的人因为浦发一家财报数据烂,就否定整个银行板块,类似这种鬼故事,自从大佬刘2009年开始专注银行股逮鱼以来,14年了,耳朵都听出茧来了。
比如最近讲得最多最恐怖的银行股鬼故事,就是房地产爆雷风险一定会把银行股带到坑里。这些焦虑人整天就是这家开发商刚爆雷,那家开发商又违约了。他们的逻辑很简单,这些房地产开发公司在银行有很多贷款,而且银行放贷资产大多都是房地产抵押或直接间接与地产相关,现在地产不好过了,你银行能好过?
大佬刘现在都懒得跟这些人扯了,因为该分析的都分析过了,该讲的道理都讲过了。
这些银行股焦虑人也不看看:就算是最惨的房地产行业,已经被暴击好几年了,像中海、保利这样的房地产公司还不是活得好好的?不信的,看看下图中保利发展的股价走势,我感觉怎么还像是震荡上行呢。
我们再回过头来看这些房地产公司,你们发现没有:爆雷的都是民营私营开发商,你们再看看国企背景房产公司,哪怕是有地方政府背景的房企,比如万科,不都是还好好活着?
像中海、保利这样的房地产开发商都能活得好好的,那些银行股焦虑人,还整天幻想着几乎拥有最高政府信用背书的国有四大行会因为某些房地产风险而净利大幅亏损、经营业绩爆雷,你们想什么呢?
所以,那些看衰银行股的人,因为浦发一家的中期业绩快报,就推断整个银行板块将业绩下滑、经营萎缩,那是只见树木,不见森林。
实际上,银保监会已经公布了中国银行业2023年上半年的经营业绩,银行净利润虽然增长不快,但个位数的增长,也是增长,绝不是下滑!
大佬刘在《人弃之如敝屣,我视之若珍宝》一系列文章中,已经分析过了银行股持股收息策略的底层逻辑:
银行经营规模和营收净利的持续增长将是必然!
银行净利下滑,规模萎缩,你们知道这意味着什么吗?你们知道谁最不愿意看到这个情形发生吗?
很多看衰银行股的人,一边嚷嚷银行赚的都是假钱,银行很快要破产的节奏,一边又说银行赚取了太多利润,银行年年让利还嫌不够,这不是精分吗?
大佬刘一向以来认为银行股让利其实是好事,说明银行业真赚到了钱,而且政策这边让银行让利,那边也会给银行补利,比如各种“粉”,比如降低存款利率。
在前两期的周报中,大佬刘说过,未来的优秀银行股:国有行2%的净利增速、股份行5%的净利增速、城商行8%的净利增速,这都是很保守靠谱的。
当然,银行股也是有分化的,有好有差,此起彼伏,比如这两年的烂股民生和浦发,老银粉都知道前些年可是银行中的明星股。
不过,银行股逮鱼,动态持有优秀银行股,剔除掉一些明显业绩烂的差银行,剔除掉一些欠发达地区的城商行和农商行,建立一个优秀银行股组合,显然,将享受银行股规模和净利持续增长的长期红利。
挑选几家优秀银行,在银行股水温冰冷时,在大家都看衰时,逐渐下鱼笼构建优秀银行股持仓组合,银行股逮鱼就是这么简单又舒服。
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最后,银行股水温表:
4.77倍PE,6.15%股息率,水温12.2度。
下表是大佬刘关注的27家银行股动态估值。(有的数据更新有延迟,不影响整体判断)
采用PE、PB、ROE、PA、股息率5个维度估值。市场看好那些被填充、加粗、变色的维度>=3项的银行股。
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$南京银行(SH601009)$ $宁波银行(SZ002142)$ $招商银行(SH600036)$
大佬刘于2023年08月12日
声明:本文不构成任何投资建议。