增持58%的兴业银行
2019年7月份以18.25~19.27元/股的价格增持了58%的兴业银行，目前兴业银行占比13%左右。
招商银行2019上半年业绩快报表明，2019年上半年，招商银行净利润同比增长13.08%。兴业银行2019年1季度净利润同比增长11.35%，二季度也会不错，估计2019上半年兴业银行净利润同比增长应该和招行差不多。
兴业银行每股19.27元的价格，对应2019年动态市盈率仅为5.97倍，对应2019年末市净率也就0.79倍。
自2014年兴业银行大涨70.68%后，2015年至2018年兴业银行股价基本上原地踏步，而同期的招商银行则表现优异。2017年，银行间同业拆借利率Shibor大幅提升，作为资金提供方的国有大行，业绩都不错，股价涨的也好。但现在反过来了，2019年以来，银行间同业拆借利率Shibor降幅明显，作为其中最大受益者的兴业银行，其负债成本降幅明显，而这有助于兴业银行业绩的提升。
2019年1季度兴业银行利息支出同比减少9.97%，营收同比增长34.78%，也验证了这一点。在业绩向好的背景下，兴业银行有估值修复的巨大潜力。
估值便宜，业绩增长不错，兴业银行的资产质量也保持稳定。因此7月份大幅增持了兴业银行。
增持48%的新华保险H
2019年7月29日晚，新华保险H发布2019上半年业绩预增报告，归属于股东净利润同比增长80%左右。2018上半年，新华保险净利润为57.99亿元，同比增长79.15%。在去年高基数的基础上，2019上半年新华保险净利润同比继续大幅增加。
毛估估，新华保险2019年净利润将达到145.61亿元，同比增长80%以上。2019年7月30日，新华保险H股股价收于39.55港元/股，对应2019年市盈率为7.46倍，也仅是2019年末每股内含价值的0.53倍。新华保险低估了！
优秀的业绩，极低的估值。因此2019年7月30日，以39.75~39.8港元/股的价格增持了48%的新华保险H。所需资金以卖出25%的贵州茅台、38%的复星国际H及6.52%的洋河股份筹得。
卖出40%的贵州茅台
2019上半年，贵州茅台实现净利润199.51亿元，同比增长26.56%，业绩很好。
每股960元的贵州茅台，对应2019年市盈率27倍左右，谈不上高估，但不便宜，属于合理偏高区域。
同时，兴业银行、中国平安及新华保险H业绩也很优秀，业绩好但估值更低，因此以每股958.81~974元/股的价格卖出了40%的贵州茅台，所得资金买入兴业银行、新华保险H及一点中国平安。
另外，也把仅有的一点海康威视在7月23日以28.87元/股的价格卖掉了，盈利16%左右。