$英伟达(NVDA)$ Computex大会披露未来三代GPU架构路线图,一年一更新体现持续奔跑能力。预计2025年推出Blackwell Ultra GPU（8SHBM3e 12H），2026年推出Rubin GPU（即此前规划的X100，8SHBM4），2027年推出Rubin Ultra GPU（12SHBM4）、新一代基于Arm的Vera CPU以及NVLink 6 Switch（3600GB/s）。我们认为数据中心TCO降低源于算力成本下降+能源成本下降。算力端，通过GPU+CPU组合，实现了高达100倍的加速，同时功耗仅增加到3倍，成本仅增加到1.5倍。随着加速从100倍提升至200倍、1000倍，计算的边际成本将持续下降，推动算力边界不断扩展。能耗端，8年内用于训练GPT-4模型（2万亿参数和8万亿Token）的能耗下降了350倍，算力边界持续拓展。

以太网接棒IB提供高速连接，适配数据中心现有以太网生态系统。Spectrum-X是首款专为AI打造的以太网网络平台，可将网络性能较传统以太网提升1.6倍，使得网络成本相对于整个数据中心而言几乎可以忽略不计。Spectrum系列产品加速迭代，X800可互联数万个GPU，X800 Ultra互联数十万个GPU，X1600则可扩展至数百万个GPU。

AIPC赋能数字人，物理AI引领新浪潮。发布4款新款RTXAIPC，强调PC将成为数字人和AI的主要载体。英伟达在全球有1亿台GeForce RTXAIPC的用户基础，将通过200多款RTXAIPC和500多款采用AI技术的应用和游戏来改变消费者的体验。RTX套件和为NVIDIAACE数字人平台新推出的基于PC的NIM推理微服务，将进一步提高AI的可访问性。此外，英伟达部署物理AI、人形机器人即将量产，引领下一波AI浪潮。英伟达通过推进机器人软件栈来加速生成物理AI，包括用于模拟应用的NVIDIAOmniverse平台、ProjectGR00T人形机器人通用基础模型和Jetson Thor机器人计算机。