一周行情回顾：1）5月13日至5月17日，A股电子指数整体上涨。
上证指数下跌0.02%，深证综指上涨0.10%，创业板下跌0.70%，申万电子指数上涨0.39%；海外市场方面，费城半导体指数上涨3.64%，道琼斯美国科技上涨3.19%，纳斯达克指数上涨2.11%，台湾电子指数上涨3.20%，恒生科技上涨3.79%，中国互联网50上涨6.98%。2）重点个股涨幅前五的是：生益电子（34.96%）、寒武纪（12.02%）、长川科技（10.58%）、工业富联（7.44%）、斯达半导（7.25%）。
美国时间2024年5月14日，美国贸易代表办公室(USTR)发布对华加征301关税四年期复审结果。
宣布在原有对华301关税基础上，进一步提高对自华进口的电动汽车、锂电池、光伏电池、关键矿产、半导体以及钢铝、港口起重机、个人防护装备等产品(集中在七个行业)的加征关税，关税提升至25%到100%。其中，半导体关税将在2025年从25%提升至50%。
中国对美半导体出口额占比仅1.65%：
2023年，中国出口半导体总额13,779亿元人民币，中国对美国出口半导体产品合计227亿元人民币，占比1.65%。其中，2023年中国出口集成电路产品总额9,568亿元人民币，中国对美国出口产品163亿元人民币，占比1.71%；中国出口二极管及类似半导体器件总额4,211亿元人民币，中国对美国出口产品63亿元人民币，占比1.51%。
2023年，约50%半导体上市公司出口比例大于10%，26家半导体公司出口比例在50%及以上。
半导体公司的出口比例高，我们认为主要由于半导体的转口贸易属性所致。另外，由于上市公司未披露具体出口地点，若其下游有美国客户，才是真正涉及对美出口业务；此外本次关税未涉及半导体上游封测、制造及设备材料细分领域。
一周重要事：SEMI预计第二季度IC销售额将增长21%；
武汉新芯启动上市辅导；Google I/O 2024发布14项创新。
投资分析意见：1）存储芯片涨价复苏：德明利、江波龙、聚辰股份；2）半导体设备：北方华创、中微公司、芯源微、拓荆科技、中科飞测等；3）LCD和OLED双主线：京东方A、深天马A、奥来德、三利谱 、天德钰、精测电子（机械组）、华兴源创；4）AI芯片及AI服务器产业链：工业富联、沪电股份、深南电路、澜起科技等；5）华为P70产业链：维信诺、美芯晟、思 特威、韦尔股份 ；6）小米汽 车供应链：扬 杰科技、德赛西 威、春秋电子、奥海科技、均胜电子等；7）元件：洁美科技等
一周板块回顾：1）5月13日至5月17日，A股电子指数整体上涨。上证指 数下跌0.02%，深证综指上涨0.10%，创业板 下跌0.70%，申万 电子指 数上涨0.39%；海外市场方面，费城半 导体指 数上涨3.64%，道琼 斯美国 科技上涨3.19%，纳 斯达克 指数上 涨2.11%，台湾电子 指数上 涨3.20%，恒生 科技上涨3.79%，中 国互联 网50上涨6.98%。2）重点个股涨幅前五的是：生益 电子（34.96%）、寒 武纪（12.02%）、长川科 技（10.58%）、工业富联（7.44%）、斯达半导（7.25%）
事件：美 国时 间2024年5月14日 ，美国 贸易代 表办公 室(USTR)发布 对华加 征301关税四年 期复审 结果， 宣布在 原有对 华301关税基 础上， 进一步 提高对 自华进 口的电 动汽车、锂电 池、光伏 电池、关键矿产、半导 体以及 钢铝、港口起 重机、个人防 护装备 等产品(集中在七个 行业)的加 征关税 ，关 税提升 至25%到100%。其中，半导体关税将在2025年从25%提升至50%
中国对美半导体出口额占比仅1.65%：2023年，中国出 口半导 体总 额13,779亿元人民币，中 国对美 国出口 半导体 产品合计227亿元人 民币， 占比1.65%。其中 ，2023年中国出口集 成电路 产品总 额9,568亿 元人民 币，中 国对美 国出口 产品163亿元人 民币， 占比1.71%；中国出口二极管 及类似 半导体 器件总额4,211亿元人民 币，中 国对美 国出口 产品63亿元人民币，占比1.51%
2024年以来，对美出口半导体整体比例维持2%以下。2024年1-3月，中国对美国出 口 二 极 管 类 半 导 体 器 件 金 额 为4.1/3.8/4.6亿 元 ， 占 中 国 同 期 出 口 额 比 例 分 别 为1.31%/1.43%/1.33%；出口集成电路 类产品 金额 为12/9/18亿元，占中 国同期 出口额 比例分别为1.4%/1.3%/1.7%
截止目前 ，共156家半导 体上市公司 ，其中约50%半导 体上市 公司出 口比例 大于10%，26家半导体 公司出 口比例在50%及以 上。半导体 公司的出口比 例高 ，我 们认为 主要由 于半导体的 转口 贸易 属性 所致 。另 外，由 于上 市公 司未 披露 具体 出口 地点， 若其 下游 有美 国客户，才 是真 正涉 及对 美出 口业 务；此 外本 次关 税未 涉及 半导 体上 游封测 、制 造及 设备 材料细分领域
机构：2026年中国大陆IC晶圆厂产能将增至全球第一。
半导体 研究机 构KnometaResearc h发布 了截 至2023年末按 国家/地区 划分的 半导 体生产 能力（不 考虑公 司总部 所在地，以工 厂所 在国家/地 区生 产的半 导体晶 圆产 量）及 未来预 测。报 告显 示，2023年底全球半导体 产能份 额为韩 国22.2%、中国台 湾22.0%、中国大 陆19.1%、日 本13.4%、美国11.2%、欧洲4.8%。展望未 来，预 计中国 大陆的 半导体 产能份 额将逐 步增加，并将 在2026年增至全 球第一 。另 一方面 ，日 本的份 额预计 将从2023年的13.4%下降 到2026年的12.9%。（来源：TechSugar）
SEMI预计第二季度IC销售额将增长21%。
SEMI在其2024年第一季度 报告中 表示，2024年第一季度 全球半 导体制 造业显 示出改 善迹象 ，电子产 品销售 增长 、库存 稳定以 及晶圆厂装机 容量增 加，预 计下半 年行 业增长 将更加 强劲。SEM I数据 显示，2024年 第一季 度，电子产品 销售额 同比增长1%， 预计2024年第二季度 将同比 增长5%；集 成电路 （IC）销售额在2024年第一 季度同 比增长22%， 随着高 性能计 算（HPC）芯片 出货量 的增加 和存储定价的 持续改 善，预 计2024年第 二季度 将增 长21%。SEMI指出 ，IC库存 水平 于2024年第一季 度稳定，预计本 季度将有所改 善。产 能方面，SEM I表示，晶圆厂 产能将 持续增 长，预计每季 度将超 过4000万片 晶圆（以300mm晶圆计 算）。第一季 度产能 增长1.2%，预2024年第二季度增长1.4%。 中国大 陆继续 保持全 球最高 产能增 长地区 。然而 ，晶圆 厂利用率预 计2024年上半 年几乎 没有恢 复迹象 。由于严 格的供 应控制 ，2024年第 一季度 存储产能利用率低于预期。（来源：TechSugar）
微软于5月16日 表 示 ， 计 划 为 其 云 计 算 客 户 提 供 采 用AM D人 工 智 能 （AI） 芯 片 的 平 台 方 案 ，作 为 英 伟达 方 案 的 替 代 ， 具 体 细 节 将 在 下 周 举 行 的 开 发 者 大 会 公 布 。 微 软 还 将 在 此次 大 会 展 示 新 款 自 研C obalt 10 0处 理 器 。微 软 将 大 规 模 采 用AM D旗 舰 产 品M I3 00 X，计 算 集 群 将 通 过Azure云 计 算 平 台 以 服 务 的 方 式 进 行 销 售 。 由 于 英 伟 达 最 强 大 的H1 00、H2 00等 芯 片 产 能 不 足 ，难 以 获 得 ，因 此 微 软 希 望 为 客 户 提 供 替 代 方 案 。（来源：集微网）
国家统计局：4月集成电路产量同比增长31.9%。
据 国 家 统 计 局5月17日 发 布的 统 计 数 据 显 示 ，4月 份 国 民 经 济 运 行 延 续 回 升 向 好 态 势 。4月 份 ，集 成 电 路 产 量 为仅3 76亿 块 ，同 比 增 长31 .9 %。此 外 ，据 公 布 数 据 ，1-4月 集 成 电 路 产 量 为1 354亿 块 ，同比增长3 7.2%。（ 来 源 ：集 微 网）
机构：RISC-V处理器2030年将占全球近1/4份额，AI是推动力。
研 究 机 构O mdia最 新 研 究 显 示 ，预 计 到20 30年，RISC-V处 理 器 将 占 据 全 球 市 场 近 四 分 之 一的 份 额 。 尽 管 开 放 标 准 指 令 集 架 构 （IS A） 预 计 将 在 汽 车 领 域 实 现 最 快 增 长 ， 但 是 工业 领 域 仍 将 是RISC-V的 最 大 应 用 领 域 。 此 外 ， 人 工 智 能 （AI） 的 兴 起 也 将 有 助 于RI SC-V生 态 持 续 发 展 。 该 机 构 预 测 ， 在20 24 ~20 25年 间 ， 基 于RISC-V架 构 的 处理 器 出 货 量 将 以 每 年 近5 0%的 速 度 增 长 ， 到2 030年 出 货 量 将 达 到1 70亿 颗 。 这 其中 ， 有 大 约46%的 处 理 器 将 用 于 工 业 应 用 ， 但 汽 车 领 域 预 计 增 长 最 快 。（ 来 源 ：集微网）
武汉新芯启动上市辅导，长江存储持股68%。
武 汉 新 芯 集 成 电 路 股 份 有 限 公 司（ 简 称 “ 武 汉 新 芯 ” ） 近 日 在 湖 北 证 监 局 披 露I PO辅 导 备 案 报 告 ， 标 志 着 公 司 正 式开启IPO上 市 进 程 。 辅 导 备 案 报 告 显 示 ， 武 汉 新 芯 目 前 控 股 股 东 为 长 江 存 储 科 技 控股 有 限 责 任 公 司 （ 简 称 “ 长 存 集 团 ” ） ， 持 股 比 例 为6 8.193 7%。 武 汉 新 芯I PO辅导 机 构 由 国 泰 君 安 及 华 源 证 券 两 家 共 同 担纲 。 （ 资 料 来 源 ： 证 券 日 报 ）
铠侠1-3月扭亏为盈，NA ND量价齐升，将继续优化生产和运营成本。
铠 侠 发布 的 截 止3月31日的FY2 3 Q4财 报 显 示 ， 随 着 供 需 平 衡 的 进 一 步 改 善 、ASP持续增 长 和 存 货 估 值 损 失 的 减 少 ， 铠 侠FQ4营收3 221亿日元（约合20 .6亿 美 元 ） ，环比 增 长60 .1 %； 营 业 利 润43 9亿 日 元 （ 约 合2.8亿 美 元 ） ， 环 比 扭 亏 为 盈 ； 净 利 润1 03亿 日 元 （ 约 合65 98万 美 元 ） ， 环 比 扭 亏 为 盈 。 具 体 来 看 ，FY2 3 Q4 bit出 货 量环 比 增 长 约 高 个 位 数 百 分 比 ，基 于 日 元 的 平 均 产 品 单 价 环 比 提 高 约16%-19 %；基 于美元的产 品 单 价 在 本 季 度 上 涨 了 约20%。 （ 资 料 来 源 ： 闪 存 市 场 公 众 号 ）
一季度大陆O LED面板出货约9780万片，全球份额首超50%。
根 据 群 智 咨 询（S igmaintell） ： 淡 季 不 淡 ， 一 季 度 全 球 智 能 手 机 面 板 市 场 出 货 约5 .4亿 片 ， 同 比增 长 约2 4.4%。 中 高 端OL ED品 牌 需 求 旺 盛 。a-S i L CD高 世 代 线 产 能 优 势 延 续 ； 中国 大 陆 地 区O LED面 板 竞 争 力 持 续 增 强 ， 市 场 占 比 首 超 半 数 达 到5 1.8%。 面 对 “ 淡季 不 淡 ” 的 开 端 ， 需 警 惕 个 别 技 术 面 板 需 求 “ 旺 季 不 旺 ” 。 （ 资 料 来 源 ： 群 智 咨 询公众号）
Amprere 更新路线图，宣布与高通合作推出基于Ar m 的A I 服务器。
Ampere C omputing 近 日 更 新20 24 年 度 战 略 和 产 品 路 线 图 ， 确 认 下 一 代2 56 核 处 理 器 明 年 到 来 。 下 代 产 品 将 基 于 台 积 电3 nm 制 程 ， 核 心 数 量 达 到2 56 个。此外Ampere C omputing 还 宣 布 同 高 通 达 成 合 作 ， 推 出 基 于 其 处 理 器 和 高 通C loud AI 1 0 0 U ltra 云 推 理 加 速 卡 的AI 解 决 方 案 。 （ 资 料 来 源 ：IT之 家 ）
