$建设机械(SH600984)$ 设备租赁果然是强周期。分析师推荐这票的时候，信心满满，说高景气、集中度快速提升，300亿起步，看到500亿。我当时有个想法没敢问，塔机租赁是不是和集运有点像？同样是重资产、提供服务，在高景气周期中需求旺盛，租赁价格上涨（运费上涨），业绩弹性很大；一旦景气下行，需求不足，租赁价格下跌（运费下跌），设备使用率快速下滑，而固定资产折旧是硬成本，业绩下滑也很快，可能会有估值业绩双杀。集运股08年下跌了90%... 要等下一个景气周期，遥不可及啊...
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$建设机械(SH600984)$ 设备租赁果然是强周期。分析师推荐这票的时候，信心满满，说高景气、集中度快速提升，300亿起步，看到500亿。我当时有个想法没敢问，塔机租赁是不是和集运有点像？同样是重资产、提供服务，在高景气周期中需求旺盛，租赁价格上涨（运费上涨），业绩弹性很大；一旦景气下行，需求不足，租赁价格下跌（运费下跌），设备使用率快速下滑，而固定资产折旧是硬成本，业绩下滑也很快，可能会有估值业绩双杀。集运股08年下跌了90%... 要等下一个景气周期，遥不可及啊...
景气度目前看应该没问题，三季报不理想是因为坏账造成的。解禁是持续抛压的主因。目前的价格真的不贵了。今年现金流差恶化，以及对后续是否会 差生更多的坏账决定公司未来的走向。要是年报回款能力改善，就敢大胆买了。
又在创新低了
也不完全是情绪的博弈，流动性也有问题，千手单很少见，前段时间盘口基本刚过百手都是大单。真有那么便宜，不至于这么低的流动性，随便卖多一点都能砸好几个点位。流动性低是波动大的最直接的原因
强周期股，没有第一手景气信息，很难玩，不是一般散户的菜。过了景气顶，回调买入的会很惨
集中度差得很远，市值差得很远
装配式建筑，新旧产能替换产生的需求。有很大的上升空间
建议详细研究下财报，三季度没转涨主要还是计提跟回款的问题。营收现金流增加了大约3900w，有大概7个亿没回来；19年同期营收现金流增量在4个亿左右，相差10倍；加上今年1季度黑天鹅，营收利润双降，前三季度基数本来就低。今年可以说是不到两个季度赚了去年三个季度的钱，财报整体还是很不错的，大周期趋势还在。期待疫情不再大规模反复，回款按往年正常来走，大概率2020年同比增长应该在30%左右，高点的话到50%还是可以期待一下的。
今年业绩没上升啊
请教您一下，从市场占有率来看建设机械作为塔机租赁龙头占有率还是偏低，市场潜力巨大，这是他另一个优势所在吧。而且就近期走势来看，这是否属于他的正常波动呢？