$星源材质(SZ300568)$ $盛屯矿业(SH600711)$ 星源这两天41左右加回了一些仓位。简单说下中报。
一、H1 营收 8.3 亿元，同比增长 144%，归母净利润 1.11 亿元，同比增长 56%，扣非净利润 1.08 亿元，同比增长 100%；其中Q2 收入为 4.1亿，环比基本持平，归母净利润 0.49 亿，环比下降 21%。
评：基本符合预期，也与原7月发布预告相当。
二、H1出货5亿平以上，预计全年出货11亿平。国内国外头部锂电池厂基本都有合作或批量出货。H1单平净利润约0.22元/平，明年预计随着海外客户占比的显著提升，单平盈利将显著改善。现有产能约15亿平（9亿湿法+6亿干法），预计明年H2新增国内产能8亿平，2023年新建欧洲产能7亿平，主要面向欧洲Northvolt等客户，公司拟在南通投资100亿元，建设30亿平湿法隔膜和涂覆隔膜产线，2025年产能达到60亿平，预计公司明年起出货量将持续高增长。
评：符合预期，明后年高速增长，量价齐升。
立个FLAG：今年很难跌破300亿，明后年预期500-800亿。