作者:智亨 2022年 弘元绿能 会计报表数据及产业分析
弘元绿能布局硅料、硅片、电池片、组件形成纵向一体化产业模式,2022年单晶硅产品产量7万吨;其光伏专用机械制造毛利率32.59%;光伏产品毛利率21.41%;
实际控制人:杨建良;2022年10股派24.5元并公积金转4股;
1 期末资产总计210.34亿元 其中:流动资产100.82亿元占比48%;非流动资产109.52亿元占比52%;资产特征还不算重!期末负债总计84.99亿元,期末资产负债率40%,负债率水平较低! 期末净资产总计125.36亿元:其中未分配利润49.63亿元(其中2022年净利润30.33亿元,可见光伏企业的共同特征都是辛辛苦苦干了十多年,只有在2022年这一年都赚到了大钱,以前那些年都是苦苦支撑过来的,真心讲不容易!)
2 2022年营业收入219.09亿元;营业成本费用187.16亿元;核心营业利润31.93亿元;净利润30.33亿元;归母净利润30.33亿元;扣非后净利润25.43亿元; 加权净资产收益率32.61%;毛利率21.48%;净利率14%(即便是在最景气的2022年,净利率只有14%说明也不是一个暴利的生意!);
3 2022年经营活动中销售商品收到的现金134.64亿元,全年营业收入219.09亿元,计算收入中现金比例54%;经营活动现金净额流入29.55亿元;净利润30.33亿元,净现比为97%;投资活动现金净流出27.97亿元(主要是构建固定资产及对外投资);筹资活动现金净流入18.32亿元(主要是增发股票融资25.2亿元);年初现金余额11.39亿元;本期现金净增加19.9亿元;年末现金余额31.29亿元。
我的分析 :弘元绿能具备光伏产业纵向一体化的产业布局,受到原料涨价影响小,其收入中实际收到现金的比例要比TCL中环高达到54%,其增加投资及扩建靠的是增发股票融资而非向银行借款,净利率水平14%也较高但也不是暴利的生意!