$维亚生物(01873)$ 朗华目前原料药业务的净利率为6%，改造成cdmo业务后净利率参考凯莱英24%。3年后，假设未改造完全，混合原料药生产最终净利率为15%，按照目前年收入12-14亿，如果产能扩大，收入达到24-28亿来计算，净利润大约为4亿。cfs和efs利润以去年的利润翻翻，算4个亿，总共约8个亿利润。打个折，算6个亿，给于25倍估值，值150亿。按照8亿估值，值200亿。