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回复@稷兴: 特别是董秘回复计提额大是风电行业都这样。从这一点的回复就说明:一 利润大头会不会都计提了,赚钱赚了一笔坏账。二 摆烂的意思,就是反正全行业都是这样,就这样了。都没有动力去想办法收,以烂为烂。//@稷兴:回复@先保值才能再增值:新强联目前几个风险:
1.有息负债高,偿债压力很大;
2.定增项目迟迟不兑现,营收增长缓慢;
3.固定资产高增,后年几年每年折旧费少说2亿多,营收上不去就会造成毛利率承压;
4.高应收,存货总资产周转率低,说明上下游话语权弱;
5.抢装潮产生很多坏账风险,未来几年大额计提风险大;
6.过去靠技术路径领先行业,有先发优势,奈何风机降本造成技术路径切换到双馈,新强联在调心滚子储备为0,相当于从头开始,由原先先发优势变成落后,这几年时间差给了竞争对手机会,目前对洛轴瓦轴,天马和恒润没有明显的优势了。
7.风机招标价格降低,压力传到上游了,后年几年现金流压力极大。
8.河南公司(没有冒犯的意思),叠加大华会计师事务所审计,有点担心。
综上所述,新强联短期堪忧。
未来机会:
1.主轴承和齿轮箱轴承新项目进展超预期(短期难度大)
2.出海(难度更大,轴承不比塔筒,寿命耐久性要求极高,和海外厂家差距还是很大)
投资机会:
1.等三五年看营收能否增长到50亿体量级,届时摊销会大幅降低。
总体来讲,目前值博率太低,短期跌到净资产的可能性也很大。
引用:
2024-05-14 15:40
$新强联(SZ300850)$ 在雪球上看到一贴,是一个算得上是价值+资深投资者吧,在中期的融创股票上赚了不少钱,后来在8块多的时候好像把房子卖了500多W陆陆续续的加了进去,现在好久都没有看到这个朋友发过言了,他一直坚定的看好融创。不知道这位哥们怎么样了,他还好吗?好像新强联越来越像融创了。

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05-14 20:39

风电产业链不是好的行业,重资产,下游业主都是央国企,上游钢铁厂,主机和零部件都是小媳妇,所以导致账期太长。