近日，李蓓在半夏宏观对冲5月报告中表示，所管基金在5月回撤较大，原因一是持有的地产股和竣工相关的地产链条后端建材家电个股大幅下跌；二是商品多仓跌幅远大于持有的商品空仓的跌幅。她指出，将进一步加强风险管理的措施，因受流动性影响，其持有几家几百亿市值国企地产股，减仓认错止损历时一个多星期，使得净值冲击持续多时。据悉，半夏宏观对冲5月收益率为-9.82%，年内回报率为-5.5%。
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近日，李蓓在半夏宏观对冲5月报告中表示，所管基金在5月回撤较大，原因一是持有的地产股和竣工相关的地产链条后端建材家电个股大幅下跌；二是商品多仓跌幅远大于持有的商品空仓的跌幅。她指出，将进一步加强风险管理的措施，因受流动性影响，其持有几家几百亿市值国企地产股，减仓认错止损历时一个多星期，使得净值冲击持续多时。据悉，半夏宏观对冲5月收益率为-9.82%，年内回报率为-5.5%。
看来地产股要有大行情
全tm是喷子阴阳人，别又把一个敢说真话的大佬给喷沉默了，底下留言的大v有几个真实收益有李蓓高的，人家产品新高回撤，大家自己账户都是什么烂收益心里没点b数吗
蓓姐到底是动了谁的奶酪，不搞别人专搞她
我觉得你没有错，反而是全体基金经理的榜样。毕竟别的基金经理一波只能稳收三五年管理费，你可以稳收十五年。
听路演，半夏的逻辑数据大多没问题，但市场有一个很大的问题其实是有定价权的人不一定完全逻辑和数据。他们可以为所欲为，美其名曰预期你的预期。比如，航空股，是吧。
人红规模大就是这样，对了名利双收，错了除了被笑话更严重的是头寸被狙击。半夏已经封盘，就过往三年已经名利双收，预计会进入缄默期，打磨业绩已适应膨胀后的规模。
$南方航空(SH600029)$ $万科A(SZ000002)$ $上海机场(SH600009)$
地产的beta有两个触发条件：一是全世界都在唱衰中国经济和地产。尤其是近两月经济放缓以来，各路经济大神都跳出来喊通缩和经济危机了。然而，一季度大神们喊的是“东升西降”。全面看空造成了极致的低估，股价已经充分pricing最悲观的情景（很难比去年更差）。 二是小虾米们看到了经济问题和地产低迷，gov难道看不到吗，他们更着急。于是要加大马力救市了。后续政策预计会逐步释放，包括但不限于： 放开限购、 降低首付比例、税费和降低LPR（在不降MLF的情况下单独下调5年期LPR，维持MLF不变保汇率，且当前利率已经足够低，降mlf已无意义）
观点没啥错误的啊, 无论如何十万亿的房地产市场不会死的, 但问题在于这个时间点太难估计了, 一个二十年牛市的房地产市场如果也当作一个周期的话, 需要多久才能修复信心, 又需要多久才能盘出底部呢, 我们喊着日本失去的二十年已经喊几十年了吧, 一个基金的考核是以年为单位的, 对于投资精度上的要求也不能太低, 巴菲特是可以考虑买一些长期握着, 但李蓓的基金净值是无法忍受这个时间跨度的 . ......
图片评论
原来前阵子高调房地产投资价值，还封闭基金，真正目的现在看清了，就是想忽悠散户进场，好让她高价出脱，可惜，市场上新韭菜不多了，老韭菜也都被骗怕了，奸计未成！