天风证券3月极简复盘：十张图看关键变化&核心逻辑

1）大类资产表现：AI引领科技热
2）历史经验，TMT板块成交额占比大幅提升后，短期可能不会马上结束，行情进入亢奋和轮动补涨阶段
3）基于预期演绎的主题行情可能在4月下旬暂告一段落
4）牛市主线都来自产业周期，而且通常“炒新不炒旧”
5）半导体基本面可能即将触底，有望看到周期与技术共振
6）制造和消费领域的新技术/低渗透方向同样值得关注
7）“中特估”热度持续，央国企/低估值资产如何重估？
8）欧美银行业危机暂未给全球流动性带来太大冲击
9）反而在银行业危机后，年内加息预期被大幅扭转
10）美国2月CPI和PCE环比增速均边际放缓