情绪濒临崩溃的时候市场也见底了。$腾讯控股(00700)$ $招商银行(SH600036)$
天才在左_
基金投资构建基本盘，慢慢拓展股票能力圈
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他的全部讨论
进入11月的行情说是牛市都不为过，之前按在地板上的银行、保险、地产、互联网一个比一个涨得凶，而且很多时候都是一跳一跳的涨，缺口多得数不过来，如果把前面下跌时候的K线做个镜像翻过来就大差不差了。
疯狂下跌的时候投资人能熬得住一方面是因为有对价值的信心，另一方面恐怕也有点死猪不怕...
没有认真阅读过去五年公司及直接竞争对手的财报之前，不新增新的投资标的。
近些年可谓大事不断，桩桩件件都足以用百年一遇来形容，甚至在每一次市场低点都会爆发关于“GY”的探讨，较差的投资体验和各种糟糕环境发生在同一时间的时候很容易让人将二者轻易地勾稽上因果关系，今年反思宏观的各位投资大拿明显多很多，言语间将回撤大部分归因于宏观变化，但事实上是这样吗？
238，虽然反弹但离合理估值还远得很
斯诺波遇见，一个比较喜欢的年轻基金经理重仓港股物业清盘了。看到以后沉默了很久，一方面为港股杀人不眨眼的市场感到可怕，另一方面对资管行业的难度感到敬畏。清盘线的设置大概也是一种另类的杠杆。在市场活的久分散+不碰杠杆再怎么强调也不为过。
$碧桂园服务(06098)$ $建业新生活(09983)$
阴阳怪气的直接拉黑，不讨论投资只知道人身攻击算什么本事
周末老唐同步推送了一篇投资腾讯的汇总贴，由于同样是腾讯重仓持有者，感触颇多。
企业处于顺风期时很容易导致投资者的乐观线性外推。2017年的腾讯无疑是枪在手跟我走的巅峰状态，游戏业务正值巅峰，金融支付、广告、云服务、投资都处于刚开始的爆发阶段，说是看不见边际并不为过。这个时候预...
入市以来2018和2022应该算是真正意义上的熊市，每一次几乎都用上了可支配的全部（留有一年生活费），2018属于单纯的对抗市场，只是坚信熊市之后会有牛市，对于持仓企业其实感知不深，北新、格力、老窖、海尔、华夏等等走马观花，最后能够赚到钱很大程度上是得益于流动性宽松带来的全面上涨。这一次...
贵州茅台盘中跌破1400，在这之前很多人认为再难见到1500的茅台了，现在的事实是整数关口一个一个跌破。这个时候又开始看1200、1000了。和前几天腾讯跌破300时看200、100一样样的。
欧普康视-20%跌停，仅仅因为河北省的一个集采信息填报，风声鹤唳，恐惧至极。
最近流行的一种说法是时代变...
市场先生是疯的，但很多人希望它只疯到刚好可以被利用，而不疯到会伤人的地步，这当然注定是要失望的。——老唐
以前在唐书房看到这句话是以为懂了的，可是当持仓公司一次次突破心理价位的底线时才会意识到原来可能还是没太懂，懂了的话就不会对现在小企鹅已经变态低估之后还能暴跌10%感到不解...
老唐的估值体系里有这么一句话：一台每天能印刷出200张百元大钞的印钞机价值是一台每天能印刷出100张百元大钞的印钞机价值的2倍。这个应该不会有人质疑。而由此延伸的一个市场上常见的对比是，海控一年赚1000亿，市值不到2000亿，茅台一年赚500亿，市值2万亿，不合理。但其实很合理，因为印钞机的...
年内收益创3月以来新低（-24.42%），说不难受是假的。原来市场是真的不会疯到刚刚好，总是会一再突破人的心理底线。尽管一直以价值为锚，但在没获得身边人认可的阶段，确实是希望能有一些账面的浮盈的，可惜事与愿违。黑夜总会过去，希望黎明快点到来。
中期分红323亿，未来三年分红归母净利30%-50%。持仓中最大的不确定性消除，感谢坚持到底的自己![[可怜]](http://assets.imedao.com/ugc/images/face/emoji_27_poor.png?v=1 "[可怜]"){kind=small}
现在的新闻就没法看，年报持有通威1200万股，二季报持有1600万股，总共占比3%，就这也叫嚷着说是重仓，还打不过就加入，兴全研究光伏多少年了，呸
说实话最近半年是被投资组合中你来我往的各种黑天鹅搞得有些疲惫，对于招行是行长变更、实体经济让利、房贷停供；对于腾讯，是反垄断监管、游戏监管、中概股退市风波；对于分众，是疫情反复，新潮挑衅、电梯监管；对于海控，是周期拐点、经济衰退、大国竞争；对于欧普，是估值高企、定增风波、眼科...
先声明本人是很喜欢梁大的文笔的，质朴中能感受到屏幕背后的真诚。所以从个人行为上不认为有什么问题，分歧在于对于投资的理解上。以前看大V的文章看过之后收获大于质疑，这一次质疑远大于收获，质疑是对思路的质疑，收获是对自我投资体系的再次肯定。
之所以这么讲是因为在去年和今年我也有过...